Stock Option Sell Privato Aziendale

Come valutare Stock Option in una società privata Molti fondatori hanno domande su come valutare le stock option e intorno Sezione 409A. Quanto segue è un primer per aiutarli. Perché è importante valorizzare in modo accurato stock option Ai sensi dell'articolo 409A del Codice di Internal Revenue. aziende private (come start-up tecnologici) devono determinare il valore equo di mercato delle loro azioni quando si misero di stock option prezzi di esercizio (o 8220strike prices8221) al fine di evitare il riconoscimento del reddito anticipata dal optionee e la possibilità di un ulteriore 20 imposta prima opzione esercizio. Dal momento che la maggior parte delle aziende vogliono evitare questi problemi fiscali per i loro titolari di opzione, è importante valutare correttamente le opzioni. Come facciamo a determinare il valore equo di mercato di società privata Stock Under regolamenti IRS. una società può utilizzare qualsiasi metodo di valutazione ragionevole fintanto che prende in considerazione tutto il materiale informativo disponibile alla valutazione, tra cui i seguenti fattori: il valore delle attività materiali e immateriali il valore attuale dei futuri flussi di cassa del valore di mercato facilmente determinabile di simile soggetti che svolgono attività in un business sostanzialmente simile e di altri fattori pertinenti, quali i premi di controllo o sconti per mancanza di commerciabilità. Come facciamo a sapere se il nostro metodo di valutazione è 8220reasonable8221 Non c'è una risposta a questo, purtroppo. Tuttavia, vi è un porto sicuro 8220presumption8221 dall'IRS che la valutazione è ragionevole se: la valutazione è determinata da una valutazione indipendente a una data non più di 12 mesi prima della data della transazione, o la valutazione è del 8220illiquid magazzino di una società di avvio ed è fatto in buona fede, evidenziato da una relazione scritta. e prende in considerazione i fattori di valutazione rilevanti sopra descritti. Questo rapporto deve scritto da qualcuno con conoscenze significative e di esperienza o formazione nello svolgimento di valutazioni simili. Che cosa significa per la mia azienda Se la vostra azienda è il finanziamento post-VC. probabilmente si vuole ottenere una valutazione indipendente, almeno tutte le volte che si chiude un round di finanziamento, e forse più spesso se il periodo di 12 mesi è scaduto ed è necessario emettere più opzioni. Se la vostra azienda è il finanziamento pre-VC, ma ha un finanziamento di semi o ha un patrimonio importante, si consiglia di avvalersi della relazione scritta porto sicuro, anche se ci sono alcuni costi associati a tale approccio. Per evitare tali costi si può avere la scheda di arrivare ad una valutazione ragionevole sulla base dei fattori di cui sopra, ma tale valutazione potrebbe essere considerato dal fisco come irragionevole e può applicare sanzioni fiscali. Se siete una startup pre-revenue con poche attività e scarsa disponibilità di fondi. il consiglio di amministrazione dovrebbe fare del suo meglio per calcolare un valore ragionevole sulla base dei fattori di cui sopra. Quando dovremmo ri-valore di stock option Si dovrebbe valutare le stock option ogni volta che vendere azioni o concedere stock option. È possibile utilizzare una stima precedente calcolata negli ultimi 12 mesi, fino a quando non ci sono nuove informazioni disponibili che materialmente colpisce il valore (per esempio, la risoluzione contenzioso o la ricezione di un brevetto).Come posso vendere azioni della società privata Beta è una misura di la volatilità o rischio sistematico, di un titolo o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individual. In maggior parte dei casi la risposta è no per il semplice motivo che la maggior parte delle start-up don039t rendono. E quando dico fanno, voglio dire che il magazzino sarà più prezioso di quanto pagato per questo. L'unica volta che si dovrebbe considerare l'acquisto del titolo è se si lascia l'azienda o un anno prima you039re pianificazione sulla vendita di esso. Quando si lascia l'azienda, è necessario prendere una decisione se si pensa lo stock company039s vale più di you039ll pagare per questo, e there039s un'uscita in vista. Se la vostra azienda ha un uscita all'orizzonte e si sa you039ll vuole vedere dopo l'uscita, si può iniziare a pensare di esercitare un anno prima del tempo in modo da poter pagare le tasse sui guadagni in conto capitale a lungo termine, piuttosto che reddito regolare. Ricordate, tuttavia, che l'esame delle imposte sono spesso secondario quando si tratta di magazzino. Guardate, per esempio, a come Facebook o Zynga azionario ha fatto dopo l'IPO di vedere che il prezzo delle azioni ha un impatto molto più grande di ciò che i dipendenti avrebbero ottenuto dopo l'IPO di tasse. Infine, dopo una IPO, there039s spesso un periodo di blocco di 6 mesi quando si can039t vende lo stock in ogni caso. 3.6k Visualizzazioni middot View upvotes middot Not for Reproduction Greg Brown. Experienced angel investor e CFO Non vi è alcun motivo per voi di prendere in considerazione l'esercizio prima che ci sia un'opportunità di liquidità (IPO o società di vendita), la partenza dalla società, o la scadenza del periodo di opzione. 642 Visualizzazioni middot middot View upvotes Non per ReproductionHow per vendere Stock In vostra azienda Avviare un'impresa, la costruzione e possedere si blocca, armi e bagagli è uno sforzo molto gratificante per molti imprenditori. ma la sua non sempre un obiettivo pratico. Tutte le aziende hanno bisogno di capitale e alcuni richiedono un sacco di esso. Che cosa è più, la proprietà esclusiva non può essere essere la struttura ottimale quando si tratta di transizione di leadership o incentivare i lavoratori. Di conseguenza, molti imprenditori trovano ad un certo punto che hanno bisogno di esplorare modi di vendere la proprietà in loro compagnia. Motivi per vendere Ci sono molte ragioni valide per vendere tutto o parte di un business. La vendita di azioni in un business in grado di generare significativa liquidità di cassa che può pagare i debiti. essere investito altrove o andare a cause o eredi di beneficenza. Questo denaro può anche andare a destra di nuovo nel business, dove può finanziare l'espansione. Allo stesso modo, la vendita di parte di un'azienda può ridurre il rischio proprietari e consentire loro di diversificare il loro patrimonio personale. Coloro arent gli unici motivi per cui un proprietario può desiderare di vendere le azioni. Vendita di azioni nel corso del tempo può essere un mezzo di preparazione per l'eventuale successione e trasferimento di proprietà in modo da minimizzare lo shock fiscale ai nuovi eventuali proprietari. Ultimo e non meno importante, la vendita di azioni di una azienda può essere il risultato finale di esaurimento o di una mancanza di volontà di crescere ulteriormente il business. La vendita totale o parziale La prima domanda chiave nel processo è se siete alla ricerca di una vendita completa o parziale. Una vendita completa è piuttosto semplice - più o meno si conclude il suo coinvolgimento con l'impresa (a meno che non ce n'è un contratto di lavoro o di consulenza che continua il rapporto). Mentre le vendite possono essere strutturati in modo tale da offrire essenzialmente pagamenti annuali. una vendita completa ha un senso se il proprietario sta cercando di andare avanti finanziariamente. le vendite parziali sono una questione del tutto diversa. vendite parziali possono essere un mezzo di raccolta di capitali (trading proprietà parziale per il capitale), incentivare i dipendenti o l'avvio di transizioni di proprietà. Prima di contemplare una parziale cessione, la sua molto importante considerare le conseguenze di quanto si desidera vendere - vendere troppo e diventare un investitore di minoranza, e si potrebbe non avere più la capacità di controllare, o almeno influenzare, decisioni. Diverse opzioni per vendere Going Public Per la grande maggioranza dei proprietari di imprese che leggono questo, andando pubblico non sta per essere un'opzione. Praticando un elenco pubblico per il vostro business è l'opzione più costosa e la più esigente in termini di legali, di revisione e obblighi di informativa. Eppure, è generalmente l'opzione migliore per la raccolta di grandi quantità di capitali Andor massimizzare il valore di un'azienda. Mentre un reverse-fusione con una società di shell è una scelta più economica (che pretende molto tecnicamente richiede una negoziazione titoli, e gli standard sono più bassi), le aziende che vanno pubblico attraverso questo percorso spesso portano una sorta di colpevole fino a prova reputazione innocente con gli investitori e gli analisti . Vendere ai grandi investitori privati ​​Aziende non c'è bisogno di andare pubblico per attirare dollari di investimento da parte delle istituzioni. Mentre ci sono limiti sulla misura in cui una società può sollecitare investitori senza deposito presso la SEC (e costante da alcune norme, regolamenti e leggi), è molto più semplice, più veloce e meno costoso di vendere le azioni su base privata. Queste vendite non solo offrono lo stesso vantaggio della raccolta di capitali, ma la presenza di grandi e rispettati investitori possono aprire le porte ad aziende e portare l'accesso alle future di finanziamento, clienti e dipendenti. Per molti aspetti questa categoria comprende il finanziamento del capitale di rischio. In un finanziamento di rischio, un imprenditore o azienda vende azioni per gli investitori di capitale di rischio in cambio di capitali che l'azienda ha bisogno di crescere o espandersi. In molti casi, significative vendite di azioni ai grandi investitori privati ​​richiedono anche che l'azienda dia rappresentanza per l'investitore (s) nel consiglio di amministrazione. Vendere agli investitori più piccoli in un certo senso, la vendita di azioni nella vostra azienda privata per i piccoli investitori privati ​​è allo stesso tempo più difficile e più facile che vendere a grandi investitori sofisticati. Sul lato positivo, è più facile selezionare manualmente gli investitori e ci sono spesso i rapporti preesistenti, se non le amicizie. Questi investitori sono anche meno probabile (o grado) per forzare alcuni dei compromessi più grandi che grandi investitori possono chiedere (compresa la rappresentanza bordo Andor la sostituzione del CEO (che significa)). D'altra parte, i piccoli investitori hanno tipicamente meno denaro e può essere molto scomodo (e legalmente complicato) coinvolgere abbastanza investitori a raccogliere una somma sostanziale. Che cosa è più, meno sofisticata può sembrare una buona cosa quando si tratta di mettere in campo ha domande, ma può anche portare ad azioni legali disordinati se gli investitori dont apprezzare quello che theyre entrando (o semplicemente non vi piacciono il risultato). Vendere ai dipendenti la vendita di azioni della vostra azienda per i dipendenti è un'altra opzione da considerare. Stabilire un impiegato Stock Ownership Program (ESOP) non è solo un modo per aumentare la fidelizzazione e retention, ma riduce anche un indennizzo in denaro businesss ha bisogno di premi o fx che altrimenti sarebbero pagati in contanti può essere pagato in magazzino, invece. Che cosa è più, questi contributi sono generalmente deducibili dalle tasse. Mentre è possibile creare piani di acquisto diretto che in realtà il trasferimento di denaro da parte dei dipendenti al business per le azioni, la vendita di azioni ai dipendenti non è davvero una soluzione pratica per raccogliere capitali. Franchising Un'altra opzione rilevante da considerare è il franchising. Sebbene franchising probabilmente non appartiene a questa lista (in quanto non comporta in realtà di vendita di azioni della vostra azienda per gli altri), la sua una significativa opzione in alcune circostanze. Per le aziende che sono costruiti intorno a fornire servizi, il franchising offre un mezzo di espansione della società durante l'utilizzo di altri popoli soldi e mantenere il controllo della direzione strategica della società. Tipicamente accordi di franchising richiedono un aspirante affiliato a pagare una quota iniziale, forniscono il capitale necessario per costruire o aprire il loro franchising e quindi inviare una percentuale di entrate o profitti per l'affiliante ogni anno. Mentre il patrimonio in genere rimangono di proprietà del franchisee, le tasse di concessione e canoni annuali rappresentano eccellente rendimento del capitale per il business. Passi importanti nella vendita di un business per vendere azioni in un business, un proprietario ha diverse responsabilità e passaggi per completare. Per cominciare, che stabilisce un valore per il business è un fattore critico. Questo processo può richiedere i servizi di un contabile. consulente analista Andor indipendenti, e che si aspetta di essere pagato per i loro servizi (se si vende o no). Come minimo, un proprietario dovrebbe avere qualche idea di un fair value per il loro business e quindi sollecitare offerte multiple (almeno tre, se possibile). Se le offerte differiscono significativamente dall'idea proprietari del fair value, potrebbe essere necessario ripensare le ipotesi. La sua anche la pena ricordare che le imprese private vendono quasi sempre a sconti ad aziende pubbliche. ma una partecipazione di controllo è spesso vale un premio consistente in una partecipazione di minoranza non di controllo. E 'anche importante per commercializzare correttamente un business che deve essere venduto. Ci sono siti internet costruiti intorno aiutare i proprietari di vendere i loro commerci. ma i proprietari hanno bisogno di essere pronti a creare i propri materiali di vendita. Come minimo, un ben formattato, sintesi di una pagina è critica, come è un pacchetto più dettagliata per gli offerenti seri. Questi materiali devono includere dettagli come le vendite, profitti e cash flow del business, una descrizione dettagliata del business e altri dettagli pertinenti, come i beni da includere. Insieme con la preparazione del pacchetto di marketing, è importante per ottenere il business al fine prima di tentare di venderlo. Proprio come una casa ha bisogno di spiedo e lucidare, così fa un business. Assicurarsi che i dettagli estetici e le riparazioni sono seguiti, preparare un inventario dettagliato e la lista equipaggiamento, avere più anni di dati finanziari e dichiarazioni fiscali a portata di mano, e procedere con i dipendenti discrezione o clienti che sanno che il business è in vendita può scegliere di lasciare , invece di appendere in giro per vedere come il nuovo proprietario li tratta. Altri dettagli da ricordare Ci sono molti altri dettagli chiave da tenere a mente quando si considera la vendita di parte o la totalità del vostro business. Sopra ogni altra cosa, ricordate che ci vuole tempo un giro IPO o venture di finanziamento vogliono mesi per organizzare e ottenere un buon prezzo per un business privato può prendere un anno o più. La pazienza è di vitale importanza, più forte la vostra fretta di vendere, la peggiore è la prezzi youll vedono. E 'anche importante per contemplare e piano per le netto e cash flow conseguenze di una vendita. Le società pubbliche hanno maggiori spese (audit, conformità SOX. ecc,) e persino un gruppo di investitori privati ​​possono insistere su più rigoroso controllo o segnalazione. Qualcuno di più, se si vendono azioni con la promessa di dividendi regolari, si era avere meglio il flusso di cassa a loro sostegno. Allo stesso modo, è fondamentale consultarsi con commercialisti avvocati eo per quanto riguarda le conseguenze fiscali potenziali (sia a voi e il business) di una vendita. Ultimo e non meno importante, non dimenticate di prendere in considerazione le implicazioni psicologiche. Sei pronto ad allontanarsi Siete pronti ad avere nuovi partner che saranno dietro le spalle, a volte e che mettono in discussione le vostre decisioni che hanno gli investitori nel vostro business ti rende legalmente responsabili per gli altri e richiede una maggiore trasparenza di un unico proprietario può essere abituati a questi sono decisioni che non sono facilmente invertiti o cancellazioni tardive. La linea inferiore vendita anche una piccola parte della vostra attività è un impegno serio. Come minimo, assicurarsi di essere accuratamente preparato e di avere chiare aspettative per il processo. La vendita di azioni in un'azienda privata può essere un ottimo modo per aumentare il capitale, incentivare i dipendenti o portare nuovi talenti e le idee in un business, ma richiede pazienza, duro lavoro e la volontà di negoziare il miglior prezzo. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individuo.