Storia Of Stock Option Trading

Storia di Trading Opzioni Storia di Trading Opzioni - Opzioni Introduzione Oggi, di business e di investimento notizie tout trading come una nuova innovazione finanziaria o un nuovo metodo di trading noto ai commercianti di oggi. Tuttavia, contrariamente alla credenza popolare, negoziazione di opzioni o l'uso di opzioni come strumento finanziario è neanche una nuova innovazione a tutti. In realtà, le opzioni di trading ha una storia molto più lunga di quanto la maggior parte delle persone sapevano, una storia che risale al lontano i tempi prima di Cristo è nato, infatti, le opzioni di trading ha percorso una strada lunga lunga per diventare lo strumento di trading più versatile nel mondo di oggi . Sì, le opzioni di trading non solo scaturire dai tavoli da disegno di qualche scienziato finanziaria per diventare così completa come lo è oggi. Opzioni di trading si è evoluto nel corso di migliaia di anni e comprendere la storia di opzioni di trading dà commercianti di opzioni di apprezzare la profondità di questa rinomata strumenti di negoziazione. Explosive Trading Opzioni Mentor Scopri come i miei studenti Make Over 43 Profit per il commercio, con fiducia, opzioni di trading nel mercato degli Stati Uniti, anche in una storia recessione di Trading Opzioni - Un Timeline ci sono un paio di eventi critici nella storia del Trading Opzioni, come si può vedere dalla timeline di seguito: breve storia di Opzioni Opzioni Trading trading può essere fatta risalire al 332BC dove un uomo conosciuto come Thales ha acquistato i diritti per comprare oliva prima di una raccolta, raccogliendo una fortuna. Opzioni poi alzato di nuovo durante la mania tulipano del 1636 in cui le opzioni sui tulipani sono stati ampiamente acquistati al fine di speculare sul prezzo impennata dei tulipani. Un mercato è stata quindi formata verso la fine del XVII secolo, a Londra per il commercio sia in opzioni call e put. Questo è stato il primo esempio di negoziazione sia opzioni call e put su uno scambio. Nel 1872, Russel Sage ha introdotto la chiamata contatore e mettere negoziazione di opzioni per gli Stati Uniti, che era non standardizzato e illiquidi. L'emergere di trading di opzioni come la conosciamo oggi, viene fornito con l'istituzione del Chicago Board of Options Exchange (CBOE) e l'Options Clearing Corporation (OCC) nel 1973, in cui lo scambio standardizzato scambiati sono stati introdotti opzioni call. Nel 1977, put sono state introdotte anche dal CBOE e da allora, negoziazione di opzioni hanno assunto lo scambio standardizzato scambiato forma che conosciamo oggi. Storia di Trading Opzioni - Primo conto delle opzioni 332 a. C. Il primo conto di opzioni è stato menzionato nel libro chiamato Aristotles Politica, pubblicato nel 332 aC Sì, prima di Cristo Questo è quanto indietro umano ha utilizzato il concetto di acquisto dei diritti di un bene senza comprare necessariamente il bene stesso, sì, un'opzione o ciò che noi chiamiamo in finanza come un credito contingente. Aristotele menzionato un uomo di nome Talete di Mileto, che era un astronomo di grande, filosofo e matematico. Sì, Thales è stato uno dei sette saggi della Grecia antica. Osservando le stelle e modelli meteorologici, Thales ha predetto un enorme raccolta delle olive nel corso dell'anno che segue. Fermo restando che frantoi sarebbe molto richiesti a seguito di una grande raccolta del genere, Thales potrebbe girare un profitto enorme se possedeva tutti i frantoi della regione, però, lui non avere questo tipo di denaro. Invece, Thales pensato ad una brillante idea. Ha usato una piccola quantità di denaro come deposito per garantire l'uso di tutti i frantoi della regione, sì, un'opzione call con frantoi come sottostante Come previsto Talete, il raccolto era abbondante e ha venduto i diritti per utilizzare tutto di questi frantoi a persone che ne avevano bisogno, trasformando una grande fortuna. Controllando i diritti di utilizzare i frantoi attraverso un'opzione (anche se lui non ha ancora un nome è un'opzione allora), Thales aveva il diritto utilizzare per questi oliva preme se stesso quando il tempo del raccolto è venuto (l'esercizio delle opzioni) o di vendere tale diritto alle persone chi pagherebbe di più per quei diritti (che vendono le opzioni per un profitto). I proprietari dei frantoi. che ovviamente non ha ancora sa come la vendemmia sta per finire, i profitti garantiti attraverso la vendita delle opzioni a Thales non importa quanto la raccolta si è rivelato. Questa procedura contingenza affermazione definito come opzioni funzionano da quel giorno e ha iniziato la lunga storia di negoziazione di opzioni. Infatti, i proprietari frantoio potrebbero essere considerati il ​​primo essere umano ad aver utilizzato una strategia di trading opzioni covered call Sì, che possedevano l'attività sottostante (frantoi, in questo caso) e venduto i diritti per il loro utilizzo, mantenendo il premio su la vendita non importa se le presse sono stati poi utilizzati o meno Storia di Trading Opzioni - Tulip Mania del 1636 la mania tulipano del 1636 in Europa è un classico economia e caso di studio della finanza dove il comportamento herding creato un aumento della domanda che causano il prezzo di una prodotto unico, tulipani in questo caso, a salire a prezzi ridicoli. Questo aumento dei prezzi iniziata il primo di scambio di massa di opzioni nella storia registrata. Tulipani importati in Europa dalla Turchia e Olanda è diventato rapidamente un simbolo di ricchezza e bellezza nel XVII secolo. Tulipani allora erano come i panni di design e orologi che persone provenienti da tutti i livelli della società volevano e l'hype creato causato prezzi tulipano a razzo sulla domanda schiacciante. A causa della grande richiesta per il tulipano, la domanda di bulbi di tulipano per i coltivatori e commercianti anche aumentato in modo esponenziale, spingendo verso l'alto il prezzo al livello del produttore. Poiché il prezzo di bulbi di tulipano è aumentato quasi su base giornaliera, commercianti olandesi, che era il più grande produttore di bulbi di tulipano, allora, cominciarono tulipano trading di opzioni bulbo in modo che i produttori possano possedere il diritto di possedere bulbi di tulipano in avanzata e fissare un prezzo di acquisto definitivo . Sì, opzioni call su bulbi di tulipano. Quello che era iniziato come un mezzo di copertura del rischio di produttore è diventato una frenesia speculativa come il prezzo dei bulbi di tulipano salito alle stelle tra la fine del 1636 al febbraio del 1637. Messa interesse speculativo nelle opzioni di bulbi di tulipano ha portato a persone provenienti da tutti i livelli della società, l'acquisto di queste opzioni con tutto che hanno, tra cui la vendita o ipotecare le loro case. Tutte le bolle dei prezzi scoppiare. Nel febbraio del 1637, il prezzo di bulbi di tulipano aveva ottenuto così in alto che non può più trovare acquirenti sensibili per vendere a. La frenesia di acquisto immediatamente trasformato in una frenesia di vendita. Prezzo di bulbi di tulipano collasped più rapidamente di quanto si alzò e quasi tutte le opzioni speculatori sono stati spazzati via come loro opzioni è caduto fuori del denaro e senza valore. L'economia olandese collasped e la gente ha perso i loro soldi e case. Dal momento che un sacco di opzioni speculatori sono stati spazzati via durante la mania tulipano, negoziazione di opzioni anche guadagnato una reputazione noto per essere uno strumento speculativo pericoloso. Questo è anche il motivo per cui si dovrebbe commerciare solo le opzioni in una posizione speculativa con il denaro che si può permettere di perdere. Massimizzare leva dal dumping tutti i vostri soldi in una singola chiamata non coperta o posizione opzioni di mettere a fini di speculazione direzionale sta ripetendo la storia della mania di tulipano. Storia di Trading Opzioni - Trading Opzioni a Londra nel 1700-1860 Anche se le opzioni di trading ha guadagnato una cattiva reputazione, ma non si ferma finanzieri e investitori di riconoscere il suo potere speculativo attraverso la sua leva finanziaria intrinseca. Opzioni put e call sono stati dati un mercato organizzato verso la fine del XVII secolo, a Londra. Con le lezioni apprese dalla mania tulipano ancora fresco nella mente, il volume degli scambi è stata bassa in quanto gli investitori hanno temuto ancora la natura speculativa di opzioni. In realtà, ci fu una crescente opposizione alle opzioni di trading a Londra che alla fine ha portato alla negoziazione di opzioni di essere dichiarato illegale nel 1733. Dal 1733, le opzioni di trading a Londra è stato illegale per più di 100 anni fino a quando è stata dichiarata di nuovo legale nel 1860. Sì, un divieto di più di un secolo a causa di ignoranza e la paura. Storia di Trading Opzioni - Trading Opzioni in USA nel 1872 Russell Sage, un noto finanziere americano nato a New York, è stato il primo a creare opzioni call e put per la negoziazione negli Stati Uniti nel 1872. Russell Sage trasformato da una carriera politica a una carriera finanziere quando ha comprato un seggio al NYSE nel 1874 e morì con una fortuna enorme di circa 70 milioni nel 1906. le opzioni che Russell Sage creato i primi opzioni OTC negli Stati Uniti e sono stati non standardizzato e altamente illiquidi. Che non ha ancora gli impedisce di fare milioni nel giro di pochi anni, controllando le linee di transito New York elevati attraverso il controllo di una grande quantità di azioni companys attraverso le opzioni delle azioni companys possedere. Tuttavia, Russell Sage ha perso una fortuna nel crollo del mercato del 1884 che lo ha reso rinunciare negoziazione di opzioni del tutto. Anche se Russell Sage ha dato le opzioni di trading, il mercato delle opzioni di trading OTC che ha iniziato continuato a funzionare senza la sua partecipazione. Opzioni continuare ad operare in maniera non regolamentata tutta la strada fino alla costituzione della SEC dopo la grande depressione. Storia di Trading Opzioni - CBOE e OCC costituita nel 1973 Circa 100 anni dopo l'introduzione della negoziazione di opzioni per il mercato statunitense da Russell Sage, l'evento più importante nella storia moderna della negoziazione di opzioni ha avuto luogo con la formazione del Consiglio di Borsa di Chicago (CBOE ) e l'Options Clearing Corporation (OCC) nel 1973. la formazione di entrambe le istituzioni è davvero una pietra miliare nella storia della negoziazione di opzioni e hanno definito come le opzioni sono negoziati su uno scambio pubblico il modo in cui viene scambiato oggi. La funzione più importante del CBOE è nella standardizzazione delle stock option da quotata in borsa. Sì, prima della formazione del CBOE, le opzioni sono stati scambiati over the counter e sono altamente non standardizzato, che porta ad un mercato di trading di opzioni illiquidi e inefficienti. Al fine di opzioni per essere scambiato apertamente, tutte le opzioni contratti devono essere standardizzati con le stesse condizioni su tutta la linea. Questo è ciò che il CBOE ha fatto per le opzioni call di nuovo nel 1973. Per la prima volta, il pubblico è in grado di negoziare le opzioni di chiamata sotto la garanzia di performance di OCC e la liquidità fornita dal sistema market maker. Tale struttura continua ad essere usato oggi. Nel 1977, opzioni put sono stati introdotti dal CBOE, creando il mercato delle opzioni di trading che conosciamo oggi. Da allora, sempre più gli scambi sono stati istituiti per la negoziazione di opzioni e migliori modelli computazionali sono stati introdotti per la fissazione dei prezzi delle opzioni. Continua il viaggio di scoperta. Clicchi sopra per Content INDEXA Breve storia di opzioni Ci sono un sacco di buoni commercianti opzione che donrsquot sapere nulla circa i seguenti fatti storici. Ma wersquove incluso questa sezione per quelle anime curiosi con l'unità di imparare tutto il possibile su qualsiasi argomento che scelgono di studiare. Se si rientra in quella categoria, ci salutiamo. Unitevi a noi nella fidato macchina Way-Back e letrsquos esaminare l'evoluzione del mercato delle opzioni dei nostri giorni. Punta di piedi attraverso il mercato del tulipano del 1600 s Al giorno d'oggi, le opzioni sono spesso utilizzati con successo come strumento di speculazione e per il rischio di copertura. Ma il mercato delle opzioni didnrsquot sempre funziona abbastanza bene come si fa oggi. Letrsquos cominciano la nostra incursione nella storia opzioni con uno sguardo alla debacle comunemente indicato come la lampadina ldquoTulip Maniardquo del 17 ° secolo, in Olanda. Nei primi anni 1600, i tulipani erano estremamente popolare come uno status symbol tra l'aristocrazia olandese. E come la loro popolarità ha cominciato a fuoriuscire attraverso i confini Hollandrsquos ad un mercato mondiale, i prezzi sono aumentati in modo drammatico. Per la copertura del rischio nel caso di un cattivo raccolto, tulipano grossisti hanno iniziato a comprare opzioni call e coltivatori tulipano hanno cominciato a proteggere i profitti con opzioni put. In un primo momento, la negoziazione di opzioni in Olanda sembrava l'attività economica perfettamente ragionevole. Ma, come il prezzo dei bulbi di tulipano ha continuato a crescere, il valore dei contratti di opzione esistenti aumentato drammaticamente. Quindi un mercato secondario per i contratti di opzione emerse tra il pubblico in generale. In realtà, non era inaudito per le famiglie di poter utilizzare interamente le loro fortune a speculare sul mercato bulbo di tulipano. Purtroppo, quando l'economia olandese scivolato in recessione nel 1638, la bolla è scoppiata e il prezzo dei tulipani crollati. Molti degli speculatori che avevano venduto opzioni put erano in grado o non vogliono adempiere ai loro obblighi. A peggiorare le cose, il mercato delle opzioni nel 17 ° secolo l'Olanda era del tutto non regolamentata. Quindi, nonostante gli sforzi governmentrsquos olandese per costringere gli speculatori a mantenere le loro contratti di opzione, si canrsquot ottiene il sangue da una pietra. (O un secco-up, appassito bulbo di tulipano, se è per questo). Così migliaia di Olandesi ordinarie perso più di loro camicie frilly dal collare. Inoltre hanno perso le loro brache sottoveste, cappelli fibbie, palazzi sul canale, mulini a vento e greggi imprecisato di animali da allevamento nel processo. E le opzioni sono riusciti a acquisire una cattiva reputazione che sarebbe durato per quasi tre secoli. La nascita della opzioni di mercato degli Stati Uniti Nel 1791, il New York Stock Exchange ha aperto. E wasnrsquot molto tempo prima che un mercato per le stock option ha cominciato ad emergere tra gli investitori più esperti. Tuttavia, in quei giorni, un mercato centralizzato per le opzioni didnrsquot esistono. Opzioni sono stati scambiati ldquoover il contatore, il rdquo facilitato da broker-dealer che hanno cercato di abbinare i venditori di opzioni con gli acquirenti di opzioni. Ogni sottostante magazzino prezzo di esercizio, data di scadenza e costi dovevano essere oggetto di negoziato individuale. Entro la fine del 1800, broker-dealer hanno iniziato a inserire pubblicità su riviste finanziarie da parte di potenziali acquirenti e venditori di opzioni, nella speranza di attirare un'altra parte interessata. Così annunci sono stati il ​​seme che alla fine germinato nella pagina opzione di citazione nelle riviste finanziarie. Ma allora era un processo piuttosto ingombrante per organizzare un contratto di opzione: Inserire un annuncio sul giornale e attendere che il telefono squilli. Alla fine, la formazione della Put e Call Broker e Dealers Association, Inc. ha contribuito a creare reti che potrebbero corrispondere gli acquirenti di opzioni e venditori in modo più efficiente. Ma ulteriori problemi sorti a causa della mancanza di tariffazione standardizzato nel mercato delle opzioni. Le condizioni di ogni contratto di opzione dovevano ancora essere determinato tra l'acquirente e il venditore. Ad esempio, nel 1895, si potrebbe avere visto una pubblicità per Bobrsquos Put chiamata broker-dealer in un giornale finanziario. Si potrebbe quindi chiamare Bob sul telefono vecchio-star seduto e dire, ldquoIrsquom bullish su Acme Buggy fruste, Inc. e voglio comprare una chiamata option. rdquo Bob sarebbe controllare il prezzo corrente per Acme Buggy fruste magazzino mdash dire 21 38 mdash e che di solito diventare il vostro prezzo d'esercizio. (A quei tempi, la maggior parte delle opzioni sarebbero inizialmente essere negoziate at-the-money.) Quindi, si avrebbe bisogno di un accordo reciprocamente alla data di scadenza, forse tre settimane dal giorno è stato posizionato la telefonata. Si potrebbe quindi offrire Bob un dollaro per l'opzione, e Bob direbbe, ldquoSorry, amico, ma voglio due bucks. rdquo Dopo un po 'di contrattazione, si potrebbe arrivare a 1 58 come il costo dell'opzione. Bob sarebbe allora o cercare di abbinare in su con un venditore per il contratto di opzione, o se ha pensato che fosse favorevole sufficiente che potrebbe prendere l'altro lato del commercio stesso. A quel punto, yoursquod dovuto firmare il contratto al fine di renderla valida. Un grosso problema è sorto, però, perché non c'era liquidità nel mercato delle opzioni. Una volta che si possedeva l'opzione, yoursquod o aspettare per vedere cosa è successo alla scadenza, chiedere Bob per acquistare l'opzione di ritorno da voi, o inserire un nuovo annuncio in un giornale finanziario, al fine di rivenderlo. Inoltre, come nel 17 ° secolo l'Olanda, c'è ancora esisteva un po 'di rischio che i venditori di contratti di opzione wouldnrsquot adempiano ai loro obblighi. Se siete riusciti a stabilire una posizione un'opzione redditizia e la controparte didnrsquot ha i mezzi per soddisfare i termini di un contratto avete esercitato, eri fuori di fortuna. C'era ancora un modo semplice per costringere la controparte a pagare. L'emergere del mercato delle opzioni elencato dopo il crollo della borsa del 1929, il Congresso ha deciso di intervenire nel mercato finanziario. Hanno creato la Securities and Exchange Commission (SEC), che divenne l'autorità di regolazione ai sensi del Securities and Exchange Act del 1934. Nel 1935, poco dopo la SEC ha iniziato regolamentazione del mercato delle opzioni over-the-counter, ha concesso il Chicago Board of Trade (CBOT) una licenza per registrare come una borsa valori nazionale. La licenza è stata scritta senza scadenza, che si è rivelata essere una cosa molto buona perché ci sono voluti CBOT più di tre decenni di agire su di esso. Nel 1968, volume basso nel mercato dei futures delle materie prime ha costretto CBOT a cercare altri modi di espandere la propria attività. Si è deciso di creare uno scambio aperto-protesta per le stock option, sul modello del metodo di trading sui futures. Così il Chicago Board Options Exchange (CBOE) è stato creato come entità spin-off dal CBOT. A differenza del mercato delle opzioni over-the-counter, che aveva senza mezzi termini stabiliti per i suoi contratti, questo nuovo scambio impostare le regole per standardizzare dimensione del contratto, prezzo di esercizio e le date di scadenza. Essi hanno inoltre stabilito accentrata. Contribuendo ulteriormente la fattibilità di uno scambio di un'opzione quotata, nel 1973 Fischer Black e Myron Scholes ha pubblicato un articolo intitolato ldquoThe prezzi delle opzioni e Corporate Liabilitiesrdquo presso l'Università di Chicagorsquos Journal of Political Economy. La formula di Black-Scholes si è basata su un'equazione dalla fisica termodinamica e potrebbe essere utilizzata per ottenere un prezzo teorico di strumenti finanziari con una nota la data di scadenza. È stato immediatamente adottato nel mercato come standard per valutare i rapporti di prezzo di opzioni, e la sua pubblicazione era di enorme importanza per l'evoluzione del mercato delle opzioni moderna. In realtà, Black e Scholes sono stati poi assegnato un premio Nobel per l'economia per il loro contributo ai prezzi opzioni (e, si spera bevuto un sacco di acquavite per celebrare durante il viaggio in Svezia per ritirare il loro premio). Alcune imprese start in uno scantinato. Il CBOE iniziato in un Smokerrsquos Lounge. 1973 ha visto anche la nascita della Options Clearing Corporation (OCC), che è stato creato per garantire che gli obblighi connessi a contratti di opzione sono soddisfatte in maniera tempestiva e affidabile. E fu così che il 26 aprile dello stesso anno, la campana di apertura suonato sul Chicago Board Options Exchange (CBOE). Anche se oggi si tratta di una organizzazione grande e prestigioso, il CBOE ha origini piuttosto umili. Che ci crediate o no, lo scambio originale era situato nella ex smokerrsquos sala del Consiglio di Trade Building di Chicago. (Commercianti utilizzato per fumare molto ai vecchi tempi, così almeno era abbastanza grande salone smokerrsquos). Molti in discussione la saggezza di aprire una nuova borsa valori nel bel mezzo di uno dei peggiori mercati orso su disco. Altri ancora dubitava della capacità di commercianti ldquograin in Chicagordquo sul mercato uno strumento finanziario che è stato generalmente considerato troppo complicato per il grande pubblico a capire. Peccato che il Playbook Opzioni didnrsquot esiste allora, o quest'ultimo wouldnrsquot sono stati molto più di una preoccupazione. Nella giornata di apertura, il CBOE consentito solo il commercio di opzioni call su uno scarso 16 titoli sottostanti. Tuttavia, un po 'rispettabile 911 contratti cambiato le mani, ed entro la fine del mese il volume medio giornaliero CBOErsquos superato quella del mercato over-the-counter. Nel giugno 1974, il volume medio giornaliero CBOE ha raggiunto più di 20.000 contratti. E la crescita esponenziale del mercato delle opzioni rispetto al primo anno ha dimostrato di essere un presagio di cose a venire. Nel 1975, il Philadelphia Stock Exchange e Borsa americana ha aperto i propri piani opzione di trading, aumentando la concorrenza e portando le opzioni a un mercato più ampio. Nel 1977, il CBOE ha aumentato il numero di titoli sui quali opzioni sono scambiati a 43 e ha cominciato a permettere mettere negoziazione su pochi titoli in aggiunta alle chiamate. Piazza SEC In A causa della crescita esplosiva del mercato delle opzioni, nel 1977 la SEC ha deciso di condurre una revisione completa delle pratiche di struttura e di regolamentazione di tutti gli scambi di opzione. Hanno messo una moratoria sulle opzioni per le scorte aggiuntive messa in vendita e discussi anche se non era auspicabile o praticabile per creare un mercato opzioni centralizzato. Nel 1980, la SEC aveva messo in atto nuove disposizioni in materia di sorveglianza del mercato a scambi, della tutela dei consumatori e dei sistemi di compliance a case di brokeraggio. Infine hanno sollevato la moratoria, e il CBOE risposto opzioni su 25 più scorte aggiungendo. Crescere a passi da gigante Il grande evento successivo è stato nel 1983, quando le opzioni su indici hanno cominciato a commerciare. Questo sviluppo si è rivelata fondamentale nel contribuire ad alimentare la popolarità del settore opzioni. Le prime opzioni su indici sono stati scambiati sull'indice CBOE 100, che fu poi ribattezzata SampP 100 (OEX). Quattro mesi più tardi, le opzioni sono iniziate le negoziazioni sull'indice SampP 500 (SPX). Oggi, ci sono verso l'alto di 50 diverse opzioni su indici, e dal 1983 sono stati scambiati più di 1 miliardo di contratti. Nel 1990 un altro evento cruciale, con l'introduzione di Long-Term Equity anticipazione Securities (LEAPS). Queste opzioni hanno una durata fino a tre anni, consentendo agli investitori di sfruttare le tendenze a lungo termine nel mercato. Oggi, LEAPS sono disponibili su più di 2.500 diversi titoli. A metà degli rsquo90s, trading online basato sul web ha cominciato a diventare popolare, rendendo le opzioni immediatamente accessibile ai membri del pubblico in generale. Lunga, ormai lontani erano i giorni di contrattazione sopra i termini di singoli contratti di opzione. Questo è stato un periodo nuovo di zecca di opzioni di gratificazione istantanea, con quotazioni disponibili su richiesta, opzioni di copertura su una vertiginosa serie di titoli con una vasta gamma di prezzi di esercizio e le date di scadenza. Dove siamo oggi L'emergere di sistemi di trading automatizzati e di Internet ha creato un mercato molto più vitale e liquidi opzioni che mai. A causa di questo, wersquove visto diversi nuovi giocatori entrano sul mercato. Momento in cui scriviamo, le opzioni scambi quotate negli Stati Uniti sono il Boston Stock Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, NASDAQ OMX PHLX, NASDAQ Stock Market, NYSE Amex e NYSE Arca. Così, oggi itrsquos straordinariamente facile per qualsiasi investitore di effettuare un commercio opzione (soprattutto se si fa così con TradeKing). Ci sono una media di più di 11 milioni di contratti di opzione scambiati ogni giorno su più di 3.000 titoli, e il mercato continua solo a crescere. E grazie alla vasta gamma di risorse di Internet (come il sito youre attualmente di lettura), il pubblico ha una migliore comprensione delle opzioni che mai. Nel dicembre 2005, l'evento più importante nella storia di opzioni si è verificato, e cioè l'introduzione della TradeKing al pubblico degli investitori. Infatti, a nostro modesto parere questo è stato senza dubbio l'evento più importante nella storia dell'universo, con la possibile eccezione del Big Bang e l'invenzione della birra accogliente. Ma non erano davvero sicuri di quelli ultimi due. Oggi Trader Network imparare il commercio di strategie punte di amplificatori da esperti TradeKingrsquos Top Ten errori Opzione Cinque consigli per il successo chiede Opzione coperto gioca per Qualsiasi Condizione avanzata Riproduce Cinque cose superiore Stock Option gli operatori devono sapere su Opzioni Volatilità comportano dei rischi e non sono adatti a tutti gli investitori . Per ulteriori informazioni, si prega di rivedere le caratteristiche e rischi opuscolo opzioni standardizzati prima di iniziare le opzioni di trading. Opzioni investitori potrebbero perdere l'intero importo del loro investimento in un periodo relativamente breve di tempo. Molteplici strategie di opzioni gamba comportano rischi aggiuntivi. e può comportare trattamenti fiscali complesse. Si prega di consultare una tassa prima professionista per l'attuazione di tali strategie. La volatilità implicita rappresenta il consenso del mercato per quanto riguarda il futuro livello di volatilità del prezzo delle azioni e la probabilità di raggiungere un determinato punto di prezzo. I greci rappresentano il consenso del mercato di come l'opzione reagisce ai cambiamenti di alcune variabili associate con il prezzo di un contratto di opzione. Non c'è alcuna garanzia che le previsioni di volatilità implicita o i greci saranno corretti. i tempi di risposta del sistema e di accesso possono variare a causa di condizioni di mercato, le prestazioni del sistema e di altri fattori. TradeKing fornisce agli investitori auto-diretto con i servizi di intermediazione di sconto, e non fa raccomandazioni o offrire investimento,, consulenza legale o fiscale finanziaria. Tu solo sei responsabile di valutare i meriti ei rischi associati con l'uso di sistemi TradeKings, servizi o prodotti. Contenuto, ricerca, strumenti, e le stock option o simboli sono esclusivamente a scopo didattico e illustrativo e non implicano una raccomandazione o una sollecitazione all'acquisto o alla vendita di un particolare titolo o di impegnarsi in una particolare strategia di investimento. Le proiezioni o altre informazioni per quanto riguarda la probabilità di vari risultati di investimento sono di natura ipotetica, non sono garantiti per accuratezza o la completezza, non riflettono i risultati di investimento attuali e non sono garanzia di risultati futuri. Ogni investimento comporta rischi, le perdite possono superare il capitale investito, e il rendimento passato di un titolo, industria, settore, mercato o prodotto finanziario non garantisce risultati futuri o ritorni. L'utilizzo del commerciante rete TradeKing è condizionato all'accettazione di tutte le TradeKing informazioni integrative e del commerciante di rete Termini di servizio. 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Dal momento che le opzioni di tempo sono stati in giro in una forma o nell'altra in vari mercati, a destra fino alla formazione del CBOE nel 1973, quando sono stati adeguatamente standardizzati per il commercio prima volta e opzioni guadagnato una certa credibilità. In questa pagina forniamo i dettagli sulla storia di opzioni e opzioni, a partire da Grecia antica e andando a destra attraverso fino al giorno moderno. Thales e la raccolta delle olive Tulip Mania nei Squalifiche del 17 ° secolo su Trading Opzioni Russell Sage e Put amp chiamata Brokers Il Elencati opzioni di mercato continua evoluzione del Trading Opzioni consigliato broker di opzioni Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi Recensione Visita Broker Leggi recensione Visita Broker Thales e la raccolta delle olive il primo esempio documentato di opzioni è riferito a in un libro scritto a metà del IV secolo aC da Aristotele, un filosofo greco di grande influenza e scrittore su molti argomenti. In questo libro, intitolato Politica, Aristotele inclusi un account su un altro filosofo, Talete di Mileto, e come aveva tratto profitto da una raccolta delle olive. Thales ha avuto grande interesse, tra le altre cose, l'astronomia e la matematica ed ha unito la sua conoscenza di quei soggetti per creare quello che sono stati efficacemente la prima nota contratti di opzione. Attraverso lo studio delle stelle, Thales è riuscito a prevedere che ci sarebbe stata una grande raccolta delle olive nella sua regione e di cui per trarre profitto dalla sua previsione. Egli ha riconosciuto che ci sarebbe stata una forte domanda di frantoi e voleva accaparrarsi fondamentalmente il mercato. Tuttavia, Thales non ha ancora hanno fondi sufficienti per possedere tutti i frantoi così ha invece pagato i proprietari di oliva preme una somma di denaro ogni al fine di garantire i diritti di usarle al momento del raccolto. Quando il tempo del raccolto è venuto intorno, e come Talete aveva predetto, era davvero un raccolto enorme, Thales rivenduto i suoi diritti ai frantoi a coloro che ne avevano bisogno e ha fatto un profitto considerevole. Anche se il termine non era utilizzato al momento, Talete aveva creato in modo efficace la prima opzione chiamata con frantoi come il titolo sottostante. Aveva pagato per il diritto, ma non l'obbligo, di utilizzare i frantoi ad un prezzo fisso ed è stato quindi in grado di esercitare le sue opzioni per un profitto. Questo è il principio di base per le chiamate di lavoro come oggi ora abbiamo altri fattori come intruments finanziari e materie prime invece di frantoi come il titolo sottostante. Tulip Bulb Mania nel 17 ° secolo Un altro fatto rilevante nella storia di opzioni è stato un evento nel 17 ° secolo l'Olanda che è ampiamente indicato come Tulip Bulb Mania. A quel tempo, i tulipani erano incredibilmente popolare nella regione e sono stati considerati come status symbol tra l'aristocrazia olandese. La loro popolarità si diffuse in Europa e in tutto il mondo, e questo ha portato ad una richiesta di bulbi di tulipano è aumentato ad un ritmo drammatico. A questo punto della storia, call e put sono stati utilizzati in molti mercati differenti, soprattutto per finalità di copertura. Ad esempio, i coltivatori tulipano comprerebbero mette a proteggere i loro profitti nel caso in cui il prezzo dei bulbi di tulipano andare giù. Tulip grossisti acquistare le chiamate per la protezione contro il rischio del prezzo di bulbi di tulipano salire. Vale la pena notare che questi contratti mancavano sviluppata come lo sono oggi, e mercati delle opzioni erano relativamente informale e completamente non regolamentato. Nel corso degli anni 1630, la domanda di bulbi di tulipano ha continuato ad aumentare e per questo, anche il prezzo è salito in valore. Il valore dei contratti di opzione bulbo di tulipano aumentato a seguito, e un mercato secondario per tali contratti è emerso che ha permesso a chiunque di speculare sul mercato per bulbi di tulipano. Molti individui e famiglie in Olanda investito molto in tali contratti, spesso utilizzando tutti i loro soldi o anche prendere in prestito a fronte di attività come la loro proprietà. Il prezzo dei bulbi di tulipano ha continuato a crescere, ma potrebbe solo continuare così a lungo e alla fine la bolla scoppiò. I prezzi erano saliti al punto in cui erano insostenibili, e gli acquirenti iniziato a scomparire come i prezzi hanno cominciato a precipitare. Molti di coloro che avevano rischiato tutto sul prezzo dei bulbi di tulipano in continuo aumento sono stati completamente spazzati via. La gente comune avevano perso tutti i loro soldi e le loro case. L'economia olandese è andato in una recessione. Perché il mercato delle opzioni è stata regolamentata, non c'era modo di costringere gli investitori a rispettare gli obblighi dei contratti di opzione, e questo alla fine ha portato alle opzioni guadagnando una cattiva reputazione in tutto il mondo. Divieti di Trading Opzioni Nonostante la cattiva fama che avevano contratti di opzione, che ancora tiene appello per molti investitori. Questo è stato in gran parte al fatto che hanno offerto un grande potere di leva, che in realtà è uno dei motivi per cui sono così popolari oggi. Così il commercio di questi contratti ha continuato a prendere posto, ma non erano in grado di scuotere la loro cattiva reputazione. C'è stato un aumento della opposizione al loro utilizzo. Nel corso della storia, le opzioni sono stati vietati numerose volte in molte parti del mondo: in gran parte in Europa, Giappone, e anche in alcuni Stati in America. Forse il più notevole dei divieti era a Londra, Inghilterra. Nonostante lo sviluppo di un mercato organizzato per le chiamate e mette durante la fine del 1600, l'opposizione alla loro wasnt superare e, infine, le opzioni sono state fatte illegale nei primi anni del XVIII secolo. Questo divieto è durato più di 100 anni e non era alzato fino a tardi nel XIX secolo. Russell Sage e mettere Brokers chiamate amp Un notevole sviluppo nella storia della negoziazione di opzioni prevede un finanziere americano di nome Russell Sage. Nel tardo 19 ° secolo, Sage ha iniziato la creazione di chiamate e mette opzioni che potrebbero essere scambiati over the counter negli Stati Uniti. C'era ancora un mercato di scambio formale, ma Sage ha creato un'attività che è stato un significativo passo avanti per la negoziazione di opzioni. Sage è anche creduto di essere la prima persona a stabilire un rapporto di prezzo tra il prezzo di un'opzione, il prezzo del titolo sottostante, e tassi di interesse. Ha usato il principio di parità put chiamata a elaborare prestiti sintetici che sono stati creati da lui l'acquisto di magazzino e una put correlato da un cliente. Questo gli ha permesso di prestito in modo efficace i soldi al cliente a un tasso di interesse che avrebbe potuto impostare fissando il prezzo dei contratti e prezzi di esercizio rilevanti di conseguenza. Sage finalmente smesso di negoziazione nel suo modo a causa di perdite significative, ma è stato certamente determinante per la continua evoluzione della negoziazione di opzioni. Durante la fine del 1800, i broker e rivenditori hanno iniziato a mettere annunci per attirare gli acquirenti e venditori di contratti di opzione al fine di offerte di intermediazione. L'idea era che una parte interessata avrebbe contattato il broker ed esprimere il loro interesse ad acquistare sia le chiamate o mette su una particolare azione. Il broker avrebbe poi cercare di trovare qualcuno per l'altro lato della transazione. Questo è stato un processo piuttosto laboriosa, e le condizioni di ciascun contratto è stato essenzialmente determinato dalle due parti interessate. Il Put e Call Broker e Dealers Association è stata costituita al fine di stabilire reti che potrebbero aiutare gli acquirenti partita e venditori di contratti in modo più efficace, ma non vi era ancora alcuna norma per loro prezzi e c'era una netta mancanza di liquidità nel mercato. La negoziazione di opzioni è stato certamente in aumento da questo punto, anche se la mancanza di qualsiasi regolamento ha fatto sì che gli investitori erano ancora cauti. Il Opzioni di mercato quotato Il mercato per le opzioni continuato ad essere sostanzialmente controllata da put e call mediatori con contratti scambiati over the counter. C'era una certa standardizzazione del mercato, e sempre più persone è venuto a conoscenza di tali contratti e dei loro usi potenziali. Il mercato è rimasto relativamente illiquido con l'attività limitata in questo momento. I broker stavano facendo i loro profitti dalla diffusione tra ciò che gli acquirenti erano disposti a pagare e ciò che i venditori erano disposti ad accettare, ma non c'era una vera struttura dei prezzi corretta ed i broker potrebbero impostare la diffusione larga quanto volevano. Anche se la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti aveva acquistato una certa regolamentazione nel corso del mercato delle opzioni del contatore, per la fine del 1960 il commercio di loro c'era in realtà progredendo in ogni caso evidente. Ci sono stati troppi complessità coinvolte e prezzi incompatibili reso molto difficile per qualsiasi investitore a prendere seriamente in considerazione le opzioni come strumento negoziabile praticabile. E 'stato un evento essenzialmente estranei nel 1968 che alla fine ha portato ad una soluzione che finirebbe per portare il mercato opzioni nella corrente principale. Nel 1968, il Chicago Board of Trade ha visto un calo significativo nel commercio di commodity futures sul suo scambio, e l'organizzazione ha cominciato a cercare nuovi modi per far crescere il loro business. Lo scopo era quello di diversificare e creare ulteriori opportunità per i membri dello scambio per il commercio. Dopo aver considerato una serie di alternative, la decisione è stata presa per creare uno scambio formale per la negoziazione di contratti di opzione. Ci sono stati una serie di ostacoli da superare per questo diventi possibile, ma nel 1973, il Chicago Board of Options Exchange (CBOE) ha iniziato le contrattazioni. Per la prima volta, i contratti di opzione sono ben standardizzati e c'era un mercato equo per loro di essere scambiati. Allo stesso tempo, l'Options Clearing Corporation è stata fondata per la compensazione centralizzata e garantire il corretto adempimento dei contratti. Così, eliminando molte delle preoccupazioni degli investitori ancora hanno tenuto circa i contratti non essere onorati. Oltre 2.000 anni dopo Talete aveva creato la prima chiamata, la negoziazione di opzioni è stato finalmente legittimo. Continua evoluzione del Trading Opzioni Quando il CBOE ha aperto per la negoziazione, ci sono stati pochissimi i contratti elencati, ed erano chiamate solo perché, mette bevuto state standardizzate a questo punto. C'era anche ancora una certa resistenza all'idea di opzioni di trading, in gran parte verso il basso per le difficoltà nel determinare se hanno rappresentato un buon rapporto qualità-prezzo o meno. La mancanza di un metodo evidente per calcolare un prezzo equo di un'opzione combinato con ampi spread ha fatto sì che il mercato era ancora privo di liquidità. Un altro sviluppo significativo ha contribuito a cambiare la situazione poco tempo dopo che il CBOE è stato aperto per la negoziazione. In quello stesso anno 1973, due professori, Fischer Black e Myron Scholes, concepito una formula matematica che potrebbe calcolare il prezzo di un'opzione utilizzando le variabili specificate. Questa formula è stato conosciuto come il Pricing Model Black Scholes. ed ha avuto un impatto importante in quanto gli investitori hanno cominciato a sentirsi più comode opzioni di trading. Nel 1974 il volume medio giornaliero di contratti scambiati sul CBOE era oltre 20.000 e nel 1975 altre due opzioni piani commerciali sono stati aperti in America. Nel 1977, il numero di azioni su cui potrebbe essere scambiata opzioni è stata aumentata e mette stati anche introdotto agli scambi. Negli anni successivi, più opzioni di scambi sono stati istituiti in tutto il mondo e la gamma di contratti che potrebbero essere scambiati hanno continuato a crescere. Verso la fine del 20 ° secolo, trading online ha cominciato a guadagnare popolarità, che ha reso il commercio di molti strumenti finanziari diversi di gran lunga più accessibili per i membri del pubblico di tutto il mondo. La quantità e la qualità dei broker on-line sul web è aumentato e le opzioni di trading online è diventato popolare con un enorme numero di operatori professionali e amatoriali. Nel mercato delle opzioni moderni ci sono migliaia di contratti quotati in borse e molti milioni di contratti scambiati ogni giorno. Opzioni di trading continua a crescere in popolarità e non mostra segni di rallentamento down. The Storia dei contratti di opzione Gli strumenti finanziari più segnalati che gli investitori sono abituati a sentir parlare sulla notizia affari sono opzioni e futures. Molti investitori seri e commercianti si svegliano al mattino e una sbirciatina ai futures su azioni per ottenere un senso di dove il mercato si aprirà rispetto ai giorni precedenti stretti. Altri possono guardare il prezzo dei contratti petrolio o altre merci per vedere se il denaro può essere fatto da copertura le loro scommesse durante il giorno di negoziazione. Si potrebbe supporre questi contratti futures o mercati delle opzioni sono un altro strumento finanziario sofisticato che i guru di Wall Street hanno creato per i propri scopi in malafede, ma si sarebbe corretto se l'avete fatto. In realtà, le opzioni e contratti a termine non hanno avuto origine a Wall Street a tutti. Questi strumenti fanno risalire le loro radici risalgono a migliaia di anni - molto prima che ha iniziato ufficialmente la negoziazione di 1973. Commodity Futures Un contratto future consente detentore di acquistare o vendere una certa quantità di una merce nel corso di un determinato periodo di tempo per un prezzo particolare. Commodities includono olio, mais, frumento, gas naturale, oro, potassio e molte altre attività pesantemente scambiati. Questi derivati ​​sono comunemente utilizzati da una vasta gamma di operatori di mercato che vanno da speculatori di Wall Street per gli agricoltori che vogliono garantire consistenti profitti sui loro prodotti agricoli. (Per ulteriori informazioni, controllare Commodity Investire 101). I giapponesi sono accreditati con la creazione della prima borsa merci completamente funzionale nel tardo 17 ° secolo. La classe d'elite cosiddetta in Giappone al momento era conosciuto come il samurai. Durante questo lasso di tempo, i samurai sono stati pagati in riso, non yen, per i loro servizi. Naturalmente essi volevano controllare i mercati di riso. dove il baratto e intermediazione di riso ha avuto luogo. Attraverso la creazione di un mercato formale in cui acquirenti e venditori avrebbero baratto per il riso, il samurai potrebbe guadagnare un profitto su una base più coerente. Lavorando a stretto contatto con altri broker di riso, il samurai ha iniziato la Dojima Rice Exchange in 1697. Questo sistema è stato molto diverso da quello attuale scambio agricolo giapponese, la borsa dei derivati ​​di Kansai. (I mercati a termine può sembrare scoraggiante, ma queste spiegazioni e le strategie vi aiuteranno il commercio come un professionista. Vedere suggerimenti per entrare in Futures Trading.) Di oggi mercati a termine differiscono notevolmente nella portata e sofisticazione dei sistemi di baratto in primo luogo stabilito dai giapponesi. Come si potrebbe sospettare, i progressi tecnologici hanno reso opzioni di trading e futures più accessibili per l'investitore medio. La maggior parte delle opzioni e futures vengono eseguiti elettronicamente e passare attraverso un'agenzia di compensazione chiamato Options Clearing Corporation (OCC). Un'altra caratteristica di opzioni di oggi e mercati a termine è la loro portata globale. La maggior parte dei principali paesi hanno mercati a termine e scambi futures su prodotti che vanno dalle materie prime, il tempo, le scorte e ora anche i rendimenti dei film di Hollywood. Il mercato dei futures, proprio come il mercato azionario, ha ampiezza mondiale. La globalizzazione degli scambi dei futures non è senza rischi. Come abbiamo visto durante i crolli del mercato nel 2008 e nel 2009, la psicologia del mercato ei fondamentali rivolti verso il basso con notevole intensità in gran parte dovuto ai titoli derivati. Se non fosse per l'intervento del governo, i risultati per i mercati azionari e dei futures potrebbe essere stato molto peggio. Stock option Le prime opzioni sono stati utilizzati nell'antica Grecia per speculare sulla raccolta delle olive tuttavia, moderni contratti di opzione comunemente si riferiscono a titoli azionari. Così che cosa è uno stock option e da dove hanno origine In poche parole, un contratto di opzione conferisce al titolare il diritto di acquistare o vendere un determinato numero di azioni ad un prezzo predeterminato per un periodo di tempo definito. Opzioni sembrano aver fatto il loro debutto in quello che sono stati descritti come negozi secchio. Il negozio secchio nel 1920 in America è stato reso famoso da un uomo di nome Jesse Livermore. Livermore speculato sui movimenti di prezzo che in realtà non possiede i titoli che stava scommettendo su, ma si limita a prevedere i loro prezzi futuri. All'inizio della sua carriera, era fondamentalmente un allibratore di stock option, prendendo il lato opposto di nessuno che ha pensato una particolare azione può aumentare o diminuire di prezzo. Se qualcuno è venuto a lui speculare stock di XYZ Company stava per salire, avrebbe preso l'altro lato del commercio. (Jesse Livermores investire filosofia non era infallibile, ma hes ancora riconosciuto come uno dei più grandi commercianti della storia Per saperne di più, date un'occhiata Jesse Livermore:.. Lezioni da un commerciante leggendario) negozi secchio Yesterdays sono equivalenti ai più moderni negozi illegali chiamati caldaia camere. Entrambi hanno l'attività di negoziazione illegale al loro nucleo. 2000 film Boiler Room raffigura un agente di borsa creando una domanda artificiale per azioni in società con utili tenui - se non del tutto. Alla fine, queste aziende sarebbero andare sotto, e il broker senza scrupoli avrebbero tenere il denaro utilizzato per acquistare le azioni a prezzi artificialmente alti. In alcune occasioni, i broker avrebbero compensare le aziende che non sono mai esistite e solo intascare il denaro In principio, i mercati mercati futures su materie prime e le stock option sono stati afflitti da attività illegali rampanti. Oggi, le opzioni sono più ampiamente scambiate sul Chicago Board of Options Exchange (CBOE). Proprio come i mercati azionari, attività mercati delle opzioni traggono molto controllo da parte delle agenzie di regolamentazione, come la SEC. e in alcuni casi, l'FBI. Di oggi mercato delle materie prime è anche altamente regolamentato. Il Commodity Exchange Act vieta il commercio illegale di contratti future e mandati le procedure specifiche richieste nel settore attraverso la Commodity Futures Trading Commission. Le agenzie di regolazione si occupano di una varietà di problemi, molti dei quali derivano dalla natura altamente computerizzata di ambiente di oggi di trading. La fissazione dei prezzi e di collusione sono questioni ancora le agenzie cercano di vietare in modo da creare un campo da gioco per tutti gli investitori. Conclusione di oggi opzioni e future dei mercati origine più di duemila anni fa. Questo potrebbe sorprendere alcuni investitori, che hanno pensato futures su azioni e opzioni erano dominio esclusivo dei mediatori di potere di Wall Street. Il Chicago Board Options Exchange (CBOE) - il più grande mercato per stock option - in pratica si è evoluta da pionieri mercato all'inizio come Jesse Livermore. I mercati dei futures primi sono stati creati da samurai giapponesi che speravano di accaparrarsi il mercato del riso, mentre le opzioni possono essere ricondotte al commercio d'oliva in Grecia antica. Ma mentre questi strumenti origine centinaia di anni fa, in un mondo molto diverso dal nostro, il loro uso continuato e crescente popolarità è un testamento alla loro utilità in corso. (Flessibile ed economicamente efficiente, le opzioni sono più popolari che mai. Scopri perché. Leggi i quattro vantaggi di opzioni.) Un tipo di tassa imposta sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individuo. Un tipo di struttura di compensazione che i gestori di hedge fund tipicamente impiegano in cui una parte del compenso è basato sulle prestazioni.