Forex Piscina Operatore

Il tuo sito web Nome Capital Management Service Group, Inc. è dedicata a fornire la massima qualità dei servizi a livello personale e in modo tempestivo. Offriamo impegni TV a pagamento, tra cui start-to-finish servizi legali e consulenti, con tutti gli aspetti del lancio di un fondo hedge nazionale o in mare aperto. Non ci sono due fondi sono identici. Usiamo un approccio client-based per la nostra strutturazione del fondo e l'analisi. I nostri clienti di routine commentano l'eccellenza del nostro servizio personale e il tempo che prendiamo per comprendere e attuare adeguatamente le clientrsquos circostanze e gli obiettivi unici. Chiamaci al numero 1 (307) 213-4732. Email Us e leggere ciò che nostro cliente dicono di noi su LinkedI n Spot Forex, Managed Futures Trading Commodities amp Se il commercio forex spot o delle materie prime interessi per conto di un cliente privato o un hedge fund (vale a dire un fondo forex o un pool di commodity) e tasse di carica - si sono un consulente merce di scambio (CTA) Andor una commodity pool operator (CPO). A meno che non si opera sotto una deroga (vedi sotto) è necessario registrarsi come CTA Andor un CPO con gli Stati Uniti NFA se si sono basati negli Stati Uniti o che hanno i clienti statunitensi. Leggi il nostro articolo di fondo pubblicato su Trader valuta bisogno di assistenza siamo Contatti Per una consultazione Se non si è basata negli Stati Uniti, o non hanno i clienti degli Stati Uniti, potrebbe non essere necessario preoccuparsi di registrazione NFA. File di aver diritto all'esenzione annuale di NFA State attualmente effettuata in virtù di esenzione o l'esclusione dal CPO o registrazione CTA (vedi sotto) non dimenticate di presentare la comunicazione annuale affermazione. Si perderà la deroga se non presentare ogni anno. Hai bisogno di aiuto Clicca qui per maggiori informazioni quello che è un interesse Commodity commodity pool sono regolati dalla CFTCNFA. Un pool merce è un hedge fund che investe in interessi delle materie prime o forex. Un pool di commodity è l'equivalente delle materie prime-Futures di un hedge fund - l'investitore acquista azioni in piscina e il gestore della piscina investe in managed futures, gli interessi delle materie prime Andor forex spot. Mentre sono regolati dalla CFTCNFA, ​​piscine delle materie prime sono coperti anche titoli e soggetti a regole di hedge fund standard. Commodity Pool Sponsor amp Investment Managers Lo sponsor di un pool merce è un commodity pool operator (CPO). Il gestore degli investimenti di un pool merce è un consulente professionista delle materie prime (CTA). Spesso il CPO e il CTA sono la stessa entità. In assenza di una deroga, un CPO e un CTA deve registrarsi presso il CFTCNFA. Un modesto livello di gestito futures trading dà luogo alla classificazione come un pool di materie prime e di controllo NFA. Ulteriori informazioni su Hedge Funds Se state pensando di iniziare una piscina merce, si trova il nostro Checklist Hedge Fund utile. Forex fondi amp Forex Managed Servizi account Se si gestisce un fondo che commercia Forex o se fornite forex gestito servizi di conto o consigli di trading per i clienti che si sono soggetti ad un quadro normativo che ti mette in condizioni di parità con commodity trading advisor (CTA) che il commercio futuro delle materie prime in borsa e contratti di opzione (commodities). regolamenti CFTC richiedono la registrazione con la NFA e incontrare la divulgazione, conservazione dei documenti, report, e di altri requisiti applicabili ai CTA commercio di materie prime. Anche quelli negoziazione di Ordinari stranieri (cioè titoli azionari scambiati esclusivamente all'estero) possono provocare l'esposizione al forex regolamento - related (ora o in un prossimo futuro) dalla SEC, CFTC, NFA, o FINRA (vedi sotto). In generale, per avviare un fondo forex, è necessario (1) superare l'esame di Serie 3 e Serie 34 esame (2) aderire al National Futures Association (NFA) come CTA e (3) presentare il Documento di Forex Disclosure (che offre documenti) per NFA per l'approvazione. consulenti Forex trading avrebbe dovuto essere registrato con la NFA entro il 18 ottobre 2010. Se non si NFA registrato, non è necessario fornire servizi di gestione del conto forex pronti a nessuno fino a quando si è registrati con la NFA o fino a quando si è presentato l'esenzione dalla registrazione . persone associate (AP) di una società registrata NFA in grado di fornire servizi di gestione conto forex spot solo se hanno superato l'esame di serie 34. AP registrati prima 22 Maggio 2008 non hanno dovuto sostenere e superare l'esame della serie 34. Divulgazione Documenti per Forex o merci divulgazione dei documenti è il nome NFA per l'offerta di documenti e per i singoli contratti di gestioni. Entrambi i CTA e CPO bisogno di avere documenti informativi (documenti di offerta) approvati per l'uso con i clienti, la NFA. Il processo di revisione documento informativo può essere straight-forward o dolorosamente miserabile, a seconda di come sperimentato l'esaminatore documento assegnato alla recensione rappresenta. L'esperienza degli impatti revisore sulla linea del tempo che porta all'approvazione del documento informativo per l'uso con i clienti. Inesperti revisori NFA aumenterà le spese legali. Come il nostro studio legale completa numerose registrazioni CTA e CPO, abbiamo osservato direttamente questo fatto. Abbiamo presentato documenti informativi praticamente identica alla NFA, allo stesso tempo e ricevere le lettere di commento per ciascuna che sono completamente disparati. Ciò è dovuto al fatto che sono stati assegnati a due utenti diversi. Questa è la nostra esperienza ripetuto con la NFA. Il processo di revisione NFA è alta intensità di lavoro e quanto tempo ci vuole per il documento informativo che deve essere approvato può dipendere dalla fortuna del sorteggio Ulteriori informazioni su Offrendo documenti Che è una piscina operatore Commodity (CPO) Un CPO è un gestione individuo o organizzazione un pool di commodity (cioè un'entità in cui i fondi hanno contribuito da un certo numero di investitori è combinata con lo scopo di contratti futures trading, opzioni su futures, o contratti di vendita al dettaglio forex fuori borsa, o di investire in un altro pool delle materie prime). Un CPO prende decisioni di trading per conto della piscina o mantiene i servizi di un CTA al commercio per la piscina delle materie prime. Un CPO anche sollecita o accetta fondi, titoli o beni da potenziali investitori in commodity pool. CPO sono tenuti a registrarsi presso la NFA meno che non soddisfino uno dei requisiti per l'esenzione delineati dalla CFTC. Tutti i CPO registrati devono essere membri della NFA, al fine di condurre affari. Clicca qui per una sintesi di NFA esenzioni registrazione CFTC regolamento 4.5 consente l'esclusione dalla definizione di CPO per determinate persone regolamentati. Clicca qui per l'esclusione CPO Lista CPO Esenzioni La CFTC prevede deroghe chiave da obblighi di registrazione CPO. Le esenzioni sono potenti in quanto un CPO che imposta una piscina merce esente ed è esente dalla registrazione NFA, non deve sostenere l'esame Serie 3, o diventare un membro della NFA. Per utilizzare queste esenzioni è necessario dare agli investitori un documento informativo con alcune richieste di informazioni, una copia della deroga NFA, e tenere alcuni record. Regolamento CFTC 4.13 offre una esenzione dalla registrazione CPO per gli operatori di piscine più piccole e piscine che il commercio a un livello de minimis, come definito, degli interessi delle materie prime nella regolazione. Qualsiasi persona che afferma una di queste esenzione deve anche presentare una notifica di idoneità con la NFA. Clicca qui per una lista delle esenzioni Le esenzioni non sono self-executing. Le esenzioni dalla registrazione NFA hanno bisogno di rinnovata ogni anno. Hai bisogno di assistenza Contattaci Siamo in grado di preparare e presentare NFA Esenzioni per CTA di qualificazione e CPO. Regolamento CFTC 4.12 (b), e del regolamento CFTC 4.7 inoltre prevedere esenzioni a un CPO registrato da determinati requisiti di fondi con certe posizioni di trading e per le piscine i cui partecipanti sono limitati a ldquoqualified personsrdquo ammissibili (investitori sofisticati). soggetti esentati devono presentare la notifica con la NFA. Clicca qui per il regolamento 4.12 (b) e Clicca Qui per regolamento 4.7 Come faccio a diventare un CPO registrazione completa come CPO è un processo relativamente coinvolto e in genere dura da sei a otto settimane per completare. Un CPO registra con il CFTC e diventa un membro della NFA inviando il seguente: un modulo on-line compilato 7-R una tassa d'iscrizione di 200 e CPO Membership Dues di 750.00. Un CPO è tenuto a depositare quanto segue in relazione alla sua ldquoprincipalsrdquo e personsrdquo ldquoassociated: un modulo on-line compilato 8-R carte di impronte digitali Principal tassa d'iscrizione di 85,00 e una tassa d'iscrizione Associated persona di 85,00. I presidi e le persone associate di un CPO sono generalmente richiesti aver superato la Serie 3 Nazionale Commodity Futures esame. NFA condizioni di esenzione parti esenti devono presentare una notifica a disposizione del pubblico rivelare l'esistenza fundrsquos e lo stato di esenzione. La NFA richiede che le parti che hanno presentato un avviso di esenzione secondo i dettami del Regolamento 4.5, 4.13, 4.14 o devono confermare tale esenzione o l'esclusione annualmente, entro 60 giorni dalla fine di ogni anno solare. CFTC 4.13 Il mancato rispetto di questo requisito sarà trattata come una richiesta di revocare l'esenzione. Clicca qui per leggere il NFA Regola 2012 Modifiche Una persona che soddisfa i requisiti del regolamento CFTC 4.14 (a), (10), non era tenuta a depositare un avviso di esenzione. Inoltre, i partiti esenti devono fornire agli investitori un memorandum di offerta contenente le informazioni rivelare: tasse, trasferibilità degli interessi di fondi, i conflitti di interesse e di altre questioni. soggetti esenti devono fornire agli investitori estratti conto trimestrali idonei a rivelare: il valore patrimoniale netto fundrsquos (NAV) al quarto fine l'evoluzione del NAV dalla fine trimestre precedente e il valore della partecipazione investorrsquos alla fine del trimestre. soggetti esenti devono offrire agli investitori una forma di relazione annuale. parti esenti sono soggetti alle disposizioni antifrode della legge Borsa Merci (CEA). parti esenti sono soggetti a regole CFTC rispetto alla manipolazione del mercato. parti esenti sono soggetti alle leggi federali sui titoli per quanto riguarda l'offerta di interessi di fondi e attività di investimento in titoli. Infine, i partiti esenti sono soggette a determinate disposizioni di chiamata speciali, tra cui l'obbligo di presentare relazioni speciali con la CFTC, utilizzati per la sorveglianza del mercato e in relazione alle indagini o contenziosi. Strettamente Held Pool esenzione CFTC 4.13 (a) (1) L'esenzione singolo della piscina è disponibile a un CPO che opera solo una piscina alla volta e non riceve alcun compenso diretto o indiretto diversa rimborso delle spese. Nessuno coinvolto nel Pool può pubblicizzare la piscina o sollecitare in modo sistematico gli investitori. È possibile impostare un pool di sviluppare un track record e può essere utilizzato in combinazione con i fondi incubatore fund. Non puoi ricevere alcun compenso diretto o indiretto diversa rimborso delle spese. Non puoi pubblicizzare la piscina o sollecitare gli investitori. Una piccola piscina esenzione CFTC 4.13 (a) (2) L'esenzione piccola piscina è a disposizione di un CPO che ricevono contributi investimento di valore inferiore 400.000 se la piscina doesnt hanno più di 15 investitori. Il CPO ei suoi presidi e di alcuni parenti dei presidi non vengono contati verso il limite di 15 investitori. Inoltre, il loro contributo non contano ai fini del limite di 400.000. Ci sono molte deroghe al limite di 400K e 15 persone in modo tale che l'effetto netto è che è possibile impostare una grande piscina mentre si basa su questa esenzione. Una delle nostre strategie di pianificazione è quello di istituire una piscina esente come un trampolino di lancio per un NFA approvato piscina per evitare ritardi. Contattateci per un libero Consultare de minimis Pool CFTC 4.13 (a), (3) La NFA richiede la piena registrazione CPO da gestori di hedge fund che operano i fondi hedge che conducono più di una quantità de minimis di trading speculativo in managed futures, forex spot e delle materie prime interessi. Un gestore di hedge fund è tenuto a registrarsi con il NFA meno che il fondo soddisfa i de minimis limitazioni commerciali della regola 4.13 (a) (3). Sotto il dominio, o: margine iniziale e premi per le operazioni di interesse delle materie prime deve essere inferiore a 5 del valore di liquidazione del fondo o aggregato valore nozionale netto delle transazioni di interesse delle materie prime deve essere inferiore a 100 del valore di liquidazione del fondo. Regola 4.13 (a), (3) sollievo è disponibile solo se: (1) il fondo hedge viene offerto privatamente ad investitori sofisticati sensi della regola 4.7 persone ammissibili qualificate (QEPs), investitori accreditati o dipendenti esperti e (2) non commercializzati come un prodotto commodity futures o le opzioni delle materie prime. La maggior parte dei fondi hedge e fondi immobiliari speculativi dovrebbero essere in grado di qualificarsi ai sensi della regola 4.13 (a) (3). Ulteriori informazioni su Accredited Investors regola 4.13 (a), (4) Abrogazione In 12, la NFA rimosso l'esenzione per la registrazione CPO disponibili nella regola 4.13 (a) (4). Questa regola è stata invocata da una parte sostanziale del settore degli hedge fund. gestori di fondi hedge che operano piscine delle materie prime basandosi sulla regola 4.13 (a), (4) l'esenzione sono tenuti a registrarsi come CPO entro il 31 dicembre 2012 (a meno che non siano in grado di avvalersi di un altro esonero). Come conseguenza dell'abrogazione, CTA attualmente effettuata in virtù di una esenzione dalla registrazione CTA ai sensi della regola 4.14 (a), (8) - sulla base del fatto che essi forniscono piscine consigliare esenti ai sensi della regola 4.13 (a), (4), sono tenuti a registrarsi come CTA con la CFTC e diventare membri NFA. Il 10 luglio, 2012, la CFTC ha emesso una lettera di non intervento che si estende fino al 31 Dicembre 2012 sollievo dalla registrazione come CPO o CTA che in precedenza era disponibile. Nella lettera di non intervento, la CFTC ha esteso la data di conformità fino al 31 dicembre, 2012 per CPO di fondi privati ​​lanciati dopo il 24 aprile, 2012 i cui investitori soddisfare i requisiti di qualificazione precedentemente stabiliti dalla Regola 4.13 (a), (4), a condizione come file il CPO con la CFTC l'avviso necessario per rivendicare tale sollievo. Alla luce di questi cambiamenti si dovrebbe prendere in considerazione le opzioni regolamentari. Confuso Contattaci per assistenza La NFA modificato il sistema di esenzione elettronico per dare le persone che attualmente offrono un (a), (4) piscina esente 4.13 e hanno iniziato il processo di registrazione (ma differita alla data di efficacia fino al 1 gennaio 2013), la capacità di pre-file per una deroga disponibili (ad esempio 4.7, 4.12, o CFTC Advisory 18-96) che sarebbe diventato efficace allo stesso tempo, come le persone di registrazione CPO il 1 ° gennaio 2013. una persona che sceglie di utilizzare l'opzione di pre-filing non diventerà soggetto alle ulteriori obblighi di segnalazione e di comunicazione relative alla deroga di recente sostenuto fino al 2013. Chi regolamenta forex negli Stati Uniti negli Stati Uniti, controllo normativo per l'industria finanziaria e a termine per i clienti degli Stati Uniti o coloro che cercano di fare affari nel Stati Uniti cade sotto la giurisdizione della Securities and Exchange Commission (SEC), Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Commodity Futures Trading Commission amp (CFTC) Andor il National Futures Association (NFA). National Futures Association (ldquoNFArdquo) è un'organizzazione composta da persone ed entità nel settore di mettere futures e materie prime opzioni commerci nei mercati dei contratti per conto della clientela. attività NFArsquos sono supervisionate dalla Commodity Futures Trading Commission (ldquoCFTCrdquo), l'agenzia governativa responsabile per la regolamentazione di tutti gli aspetti del settore futures su materie prime degli Stati Uniti. La CFTC ha delegato al NFA la responsabilità per il trattamento delle domande per la registrazione CFTC e la concessione di registrazione CFTC al momento opportuno. La CFTC fu iniziata nel 1974 per proteggere gli investitori nei futures e commodities compravendite. La CFTC determina le norme che regolano il settore delle materie prime di intermediazione, e la sua missione dichiarata di investitori, trader e il pubblico da pratiche non etiche nella merce e mercati dei futures e opzioni finanziarie. Inoltre, la CFTC è responsabile di creare il contesto normativo che favorisca un ambiente libero mercato che favorisce la concorrenza. La CFTC ha l'autorità di chiudere qualsiasi soggetto non regolamentato nel settore della vendita al dettaglio forex. Per 150 anni prima dello sviluppo dei futuri CFTC erano stati scambiati sul mercato azionario sotto restrizioni federali ma quelle decisioni mantenuto solo reale fiera la stabilità del mercato, senza in realtà che regola come le aziende hanno lavorato con i clienti. Futures trading sono sempre stati un interesse primario per gli investitori e riguardare il commercio di beni promessi futuri, come frutta, cereali, succhi di frutta e ancora non-raccolto, ma con una data futura per il mercato. Il mercato dei futures si occupa anche di commercio di valuta ed i valori di valuta estera sempre fluttuanti nei confronti del dollaro. Con le nuove offerte pubbliche di forex e massicci afflussi di persone mai prima di entrare nel mondo della finanza il bisogno di protezione dalle frodi e manipolazioni è stata accresciuta a nuovi livelli. La CFTC ha subito molti cambiamenti e miglioramenti, tutti con l'accento sulla promozione forex e commercio di materie prime in un ambiente sicuro e protetto aperto e competitivo. Che cosa è un Commodity Trading Adviser (CTA) Un CTA è un individuo o organizzazione che, per la compensazione o il profitto, consiglia gli altri come per il valore o l'opportunità di acquisto o di contratti a termine di vendita, opzioni su futures, o vendita al dettaglio fuori borsa forex contratti. CTA sono responsabili per la consulenza conti gestiti e veicoli di investimento messe in comune, come piscine delle materie prime. CTA consigliare anche gli investitori circa il valore di futures su materie prime o di opzioni o l'opportunità di negoziazione di futures su materie prime o opzioni. regolamenti Commodities si applicano a un manager fundrsquos fund (CTA) o sponsor (CPO). A volte, il CPO e CTA sono la stessa entità. Clicca qui per una sintesi di esenzioni registrazione CPO e CTA Esenzioni Se canrsquot usufruire di un'esenzione dalla registrazione (vedi sotto), è necessario registrarsi con la CFTC, unire il National Futures Association (NFA) e rispettare informativa dettagliata, tenuta dei registri e reporting regolamenti. La CFTC è un'agenzia indipendente del governo degli Stati Uniti responsabile della regolazione commercio di materie prime. La NFA è responsabile per la regolamentazione dei mercati futures. NFA è supervisionato dalla CFTC. La NFA è un organismo di autodisciplina ai quali la CFTC ha delegato alcune funzioni di registrazione, tra cui la registrazione degli operatori commodity pool (CPO) e consulenti di negoziazione delle materie prime (CTA). Clicca qui per una lista dei CPO e CTA Esenzioni ed esclusioni CTA CTA esenzioni sono tenuti a registrarsi presso la NFA meno che non soddisfino determinati criteri relativi alla dimensione e la portata dei servizi offerti. Tutti i CTA registrati che gestiscono i conti dei clienti devono essere membri NFA. In generale, un CTA è esente dalla registrazione se: si è registrata come CPO e suo consiglio merce di scambio è diretta esclusivamente a, e per il solo uso della, sulla piscina o vasche per il quale è così registrata è esente da registrazione come CPO e suo consiglio merce di scambio è diretta esclusivamente a, e per il solo uso della, sulla piscina o piscine per le quali è così esente o durante il corso dei 12 mesi precedenti, ma non e 'fornito di merce consigli di trading per più di 15 persone e non tiene per sé fuori in generale al pubblico come un CTA. Le esenzioni sono interpretate restrittivamente dai regolatori e dei tribunali. CPO e CTA negoziazione di titoli di amplificatori titoli prodotti che non devono registrarsi come consulente per gli investimenti, se non si è negoziazione di titoli. Commodities, managed futures e spot forex non sono titoli. Se si prevede di eseguire più di un occasionale magazzino commercio, tuttavia, potrebbe essere necessario registrarsi come consulente per gli investimenti. future su titoli prodotti costituiscono anche i titoli ai fini della Investment Company Act del 1940. Se un CTA o CPO fornisce più di consulenza incidentale su titoli, si deve affrontare registrazione consulente per gli investimenti, sia con la Securities Exchange Commission (SEC) o uno stato commissione di vigilanza. Ulteriori informazioni su Consulente per gli Investimenti Registrazione Come faccio a diventare un CTA Un CTA registra con la CFTC e diventa un membro della NFA inviando il seguente: un modulo on-line compilato 7-R una tassa d'iscrizione di 200 e CTA Membership Dues, se del caso, di 750. un CTA è tenuto a depositare quanto segue in relazione alla sua ldquoprincipalsrdquo e personsrdquo ldquoassociated: un modulo on-line compilato 8-R carte di impronte digitali Principal tassa d'iscrizione di 85 e una tassa d'iscrizione Associated persona di 85. presidi e persone associate di un CTA sono generalmente richiesti aver superato la Serie 3 nazionale Commodity Futures esame. Qual è il processo di registrazione NFA La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) è l'organismo di regolamentazione più importante nel forex a pronti e il National Futures Association (NFA) opera in associazione con la CFTC. Il processo di registrazione e revisione documento informativo CFTC è gestita esclusivamente dal NFA. Mentre registrazione NFA può essere completato rapidamente se un manager forex ha completato gli esami forex e l'obbligo di impronte digitali, il (documento di offerta) processo di revisione documento informativo prende un po 'di tempo, come la NFA scruta i documenti. I documenti di offerta devono rivelare commissioni di performance e un calcolo di pareggio. Mentre documenti informativi forex sono simili ai documenti futurescommodities divulgazione, ci sono alcune informazioni specifiche forex manager devono includere nei documenti di forex divulgazione. documenti informativi forex e forex gestiti contratti di conto sono documenti giuridici utilizzati con i clienti e devono essere redatti da un avvocato con esperienza, come ad esempio Hannah Terhune. Contattateci per le vostre esigenze registrazione NFA Prepariamo tutti i moduli di registrazione NFA personalizzare i criteri e le procedure di collegamento con le autorità di regolamentazione in tutto il processo di registrazione per RFED, FCM, IB, CTA e CPO e preparare documenti informativi per CTA e CPO. Contattaci Ci sarà una esenzione Family Office La CFTC ha indicato che sta valutando un family office deroga simile a l'esenzione SEC. Attraverso una serie di lettere interpretative, la CFTC prende la posizione che alcuni fondi comprendono solo le familiari diretti non sono piscine delle materie prime e di conseguenza i loro dirigenti non sono CPO. Anche se queste lettere sono state emesse su un caso per caso, i regolamenti CFTC permettono altre entità a fare affidamento su lettere interpretative. I manager di family office che cercano di evitare la registrazione CPO deve (i) fare affidamento su un altro esenzione dalla registrazione, se disponibile, (ii) si basano su una lettera interpretativa precedentemente rilasciato, se possibile, o (iii) cercano simile interpretativa o di non intervento di soccorso dalla CFTC. Le esenzioni di registrazione CPO nelle regole 4.13 (a) (1) e 4.13 (a) (2) possono essere disponibili ai gestori di taluni uffici della famiglia. Regola 4.13 (a) (1) esenta dalla registrazione del CPO di un unico pool, a condizione che, tra le altre cose, il CPO non riceve una compensazione e non è tenuto a registrarsi presso la CFTC. Regola 4.13 (a) (2) esonera dalla registrazione del CPO di uno o più piscine con contributi complessivi di 400.000 o meno, a condizione che nessuno piscina ha più di 15 partecipanti. Il CPO, i suoi principi, i loro stretti familiari e altri parenti che vivono nella stessa economia domestica sono esclusi dai limiti partecipanti e di contribuzione. Tali esenzioni sono stati di limitata utilità data la struttura di molti uffici di famiglia. Quali sono materie prime Interessi su commodity sono i futures (tra cui agricoltura, metallo e financial futures), opzioni su commodity e, su l'emissione di norme finali sotto Dodd-Frank, swap. Swap includono una vasta gamma di operazioni, tra cui Interest Rate Swap, molti tipi di swap su valute, swap di energia e metalli, swap agricoli, swap su merci, swap su indici su larga scala, e swap su titoli di stato. La posizione CFTCs è che transazioni in qualsiasi quantità di contratti a termine (direttamente o indirettamente) provoca uno sponsor fondo per essere un CPO. Non vi è alcuna eccezione de minimis nella definizione. La CFTC posizione comporta la conclusione che finanziano gli sponsor che hanno swap su tassi d'interesse o di swap in valuta sono CPO e devono registrarsi (a meno che una deroga è disponibile). Anche un fondi di fondi possono anche essere considerati piscine delle materie prime a seconda delle attività di investimento dei fondi sottostanti. Introducing Broker (IB) le persone che possono sollecitare o accettare ordini per Futures Commission Merchants (FCM) o del rivenditore al dettaglio Foreign Exchange (RFED) per spot forex deve iscriversi presso il NFA come un broker di presentazione. IB deve o mantenere i requisiti di capitale netto applicabile ad futures e opzioni su materie prime IBS o di stipulare accordi di garanzia con le FCM e RFEDs che trattano. Per diventare un Introducing Broker è necessario (1) passare la Serie 3 Exam (2) aderire al NFA come un broker di presentazione e (3) istituire un accordo di compensazione con un Futures Commission Merchant. Un IB può scegliere (1) per soddisfare i requisiti patrimoniali netti minimi applicabili a futures e opzioni su materie prime IBS, o (2) per stipulare un accordo di garanzia con una FCM o un RFED. La NFA richiede un IB di avere un patrimonio netto di 45.000. Se non è possibile soddisfare questo requisito di capitale è possibile stabilire un broker di presentazione garantito dove l'FCM compensazione fornisce l'equità. Come IB garantito, l'IB può solo chiaro attraverso la sua FCM garante. In qualità di IB non può essere parte di più di un contratto di garanzia per volta, fa in modo efficace IBS che cant mantenere i requisiti minimi netti di capitale agenti di vendita esclusivi per la FCM o RFED che hanno a che fare con. Un indipendente IB (quello che soddisfa il requisito di patrimonio netto) può stabilire relazioni di compensazione con più FCM. Sono PAMMs (Moduli Allocation e Gestione delle percentuali) Commodity Pools Sì. PAMMs sono molto popolari con i money manager. PAMMs sono soluzioni offerte dai broker forex che permettono money manager di controllare più account cliente di uno di loro mettendo in comune insieme o permettendo di effettuare ordini simultanei. Sotto comunicazione interpretativa a NFA Compliance Rule 2-10, NFA può visualizzare gli account secondari scambiati sotto un PAMM (e simili strumenti di gestione del commercio), piscine delle materie prime. Questo influisce direttamente consulenti commercio di materie prime (CTA) conti la gestione dei clienti con un account master. Per evitare lo stato piscina merce, ogni sub-account deve essere trattato come un conto individuale. Gli ordini devono essere collocati su ciascun equità margine di sotto-accountrsquos piuttosto che maestro accountrsquos equità margine. Speedy deposito e prelievo devono essere consentito - raccolta non possono essere bloccati a seguito di una posizione di negoziazione collettiva. QEP esenzione Registrato CPO possono contare su CFTC 4.7 per sollievo da determinati requisiti. Regola 4.7 fornisce sollievo dalla divulgazione, tenuta dei registri, e obblighi di segnalazione per i CPO che offrono interessi in piscine private che investono in materie prime esclusivamente per QEPs. In precedenza, la regola 4.7 prevede che un sollievo CPO sostenendo sotto il governo non è tenuto a fornire ai partecipanti piscina con bilancio certificato. Le norme attuali richiedono CPO operanti piscine di cui al rilievo secondo la Regola 4.7 per avere il bilancio annuale per la piscina certificata da un commercialista. Un gestore di hedge fund ora richiesta la registrazione di un operatore come CPO a causa della rescissione della regola 4.13 (a), (4) rimane in grado di rivendicare un certo rilievo dalla divulgazione, tenuta dei registri, e obblighi di segnalazione ai sensi delle norme CFTC. Clicca qui per leggere i regolamenti CFTC emesse 8 febbraio 2012 Tasse sul Forex Trading utili e le perdite in valuta estera (compresi utili e perdite su forward, future e opzioni contratti) sono tassate ai sensi della Sezione 988. Ciò significa che i guadagni forex trading sono tassati al a breve termine (ordinarie) le aliquote fiscali. C'è un'eccezione per quello che viene chiamato un fondo qualificato dove le elezioni può essere fatto per il trattamento di profitti da traffici di valuta estera ai sensi della Sezione 1256 (mark-to-market e un tasso misto di 60 guadagno a lungo termine e 40 di guadagno a breve termine ( indipendentemente da quanto tempo si ha tenuto una posizione). Tuttavia, il fondo deve essere soddisfare una definizione legale del fondo qualificato, che ha la sua attività principale la commercializzazione di forward, future e di opzione. ci sono anche altri test per soddisfare la definizione di un qualificato . in fondo un qualificato future su valute fondo - altrimenti noti come i contratti a termine regolamentati - sono tassati ai sensi della sezione 1256 contratti a termine e opzioni over-the-counter in altre valute scambiate per le quali vi è anche scambi di futures regolamentati qualificarsi come sezione 1256 contratti (ma dopo il 2007, qualche dubbio). Gli utili in un fondo qualificato per attività di trading dei futures sono tassati al tasso misto 6040. chiamare l'IRS prima se siete tentati di prendere posizioni dichiarazione dei redditi selvatici sulla base di voi hanno letto altrove su Internet su questo argomento. Ulteriori informazioni su imposte Hedge Fund Devo Registrare con la NFA I Commercio degli Ordinari stranieri sì. Molti broker-dealer offrono la possibilità di acquistare e vendere ordinari stranieri. Al fine di risolvere tali operazioni, gli intermediari devono convertire il denaro dei clienti in valuta estera e viceversa. Nella transazione tipica, un broker inoltra un ordine del cliente di un corrispondente all'estero che esegue la transazione nel mercato estero in valuta locale. Sulla data di regolamento, l'azienda esegue regola la transazione in valuta locale, cosicché egli debba un'altra conversione di valuta. In ultima analisi, il cliente statunitense del broker si deposita il commercio in dollari americani, senza essere coinvolto nella conversione di valuta reale (simile al modo in cui le società di carte di credito straniere stabilirsi acquisti con carta di credito con i loro clienti in dollari statunitensi). Sotto Dodd-Frank, la questione è se l'acquisto e la vendita di ordinari stranieri comporta una transazione forex al dettaglio. transazioni spot forex normalmente si depositano il secondo giorno dopo la data di negoziazione e sono espressamente esclusi dal Dodd-Frank. Tuttavia, operazioni in titoli, tra cui mestieri ordinari stranieri depositano il terzo giorno dopo la data di negoziazione. Come risultato, il commercio degli Ordinari esteri può comportare broker-dealer nelle operazioni regolamentati forex al dettaglio. Data l'universo delle norme applicabili ai membri FINRA coinvolti nel forex al dettaglio (direttamente o indirettamente attraverso il commercio in Ordinari esteri), quelle che operano ordinari stranieri per conto di terzi a pagamento, sia in un fondo azionario di copertura o conti gestiti, è meglio supporre che quadratura con NFA è il percorso migliore. Che dire di binari, Opzioni FX e CFD a breve per i contratti per differenza, CFD permettono la speculazione sul movimento direzionale di numerosi mercati e strumenti finanziari. A differenza di commercio tradizionale, è donrsquot proprietario gli strumenti attuali negoziati sul mercato, ma i contratti derivati ​​il ​​cui sottostante definisce i parametri di prezzo. Inoltre, CFD offrono l'opportunità di utilizzare la leva per il commercio posizioni di grandi dimensioni con una piccola quantità di capitale. CFD sono disponibili per le azioni, indici, materie prime, obbligazioni, tassi di interesse, forex e futures inflazione. Con i binari, i commercianti cercano di prevedere con successo l'esito di un particolare evento. L'evento può essere qualsiasi cosa, come ad esempio il prezzo dei futures UK100 o oro chiusura. Quando commercianti ritengono che si verifichi un evento particolare, che acquistano un preventivo binario nella speranza di trarre profitto da tale evento accada. Se si pensa che il donrsquot evento accada, si vendono la citazione. Unlike other financial products, binaries have only two possible outcomes: either the event happens by a certain time or it does not. To gauge how likely an event will happen by the expiry, binaries are priced on a range from zero to 100. With an FX option, a buyer and a seller enter a contract for the right to buy or sell an underlying currency pair at a specific price on a particular date. Again, given the universe of rules applicable to FINRA members involved in retail forex (directly or indirectly through trading in foreign ordinaries), those trading foreign binaries involving commodities and forex, CFDs involving commodities and forex, and FX options on behalf of third parties for a fee, whether in an equity hedge fund or managed accounts, it is better to assume that squaring up with the NFA is the better path. Capital Management Services Group, Inc. is recognized by discriminating business owners as being the foremost tax and legal authority in the hedge fund industry. Attorney Hannah Terhunes education and experience are unsurpassed in the area of hedge fund creation, development and launch. Ms. Terhunes extensive international tax knowledge and hedge fund experience have made her an indispensable resource for serious hedge fund and business professionals. Ms. Terhunes numerous articles on the subjects have appeared in over 100 publications worldwide. Chances are, if you have read anything related to the hedge fund business, Ms. Terhune wrote it. Why Hire Us When you engage us you get a unique combination of securities, tax, and global business experience. We think we have the best set of offering documents in the industry for hedge funds based on current and ever changing laws. We aim to deliver quick turnaround times because we understand that our customers want to begin their money management business as soon as possible. We conceive, structure and deploy the best tax saving strategies for your hedge fund business. We will help you start your business as soon as possible and continue to assist you. Give us the opportunity to use that knowledge and experience for you. Each client receives personalized attention from our attorneys and staff. No client is too large or small for us. We pride ourselves in providing personal attention to each client. We provide the best services and support needed for hedge funds and business projects. No need to coordinate work between accounting, administrative and law firms--we handle the entire hedge fund business process from start to finish. We offer legal services, accounting services, tax planning services, tax return preparation services, business consulting services, and U. S. and offshore company formation services. We provide high quality services at competitive rates. But dont take our word for it, give us a call and let us prove what we can do for you. Personal Consultations You get answers to your specific questions by speaking directly to Hannah Terhune, an experienced hedge fund and international tax attorney. Ms. Terhunes hard-earned knowledge and experience can be put to work to save you unnecessary steps and costly wasted effort. The consult is an invaluable opportunity to speak to Hannah one-on-one and learn how to achieve more in less time. Ms. Terhunes credentials and experience gives you access to a well-informed professional practitioner with sound ethical judgment. The availability of such expertise required to recommend the best solutions to you and provide sound ethical advice should never be taken lightly. We are confident that when you are finished with your consultation you will be impressed and more informed about your business plans than ever before. Call (307) 213-4732 or Click Here to Request Services. Our Commitment Henry David Thoreau wrote: Do not hire a man who works for money, but him who does it for love of it. We are committed to your business plans and bringing you the best possible options. We are an established and internationally recognized law firm that serves and educates our clients throughout the industry. We do this by striving for the best results. A lawyer is a philosopher and role model. The ability to improve our clients lives is a privilege that we do not take lightly. There is tremendous power in being able to effect a positive change in our clients lives. Our aim is to welcome our clients and to provide a comfortable, warm environment for all. Thanks for visiting our website. We hope to have the opportunity to serve you. Website content and design are copyrighted 2001-2014 copy by Hannah M. Terhune and all rights are reserved. This web site is designed for general information only. The information presented at this site should not be construed to be formal legal advice nor the formation of an attorneyclient relationship. Download our plug-in for Chrome to get customizable, real-time news alerts CFTC Charges Commodity Pool Operators With Forex Fraud Law360, New York (October 7, 2014, 4:52 PM EDT) -- The U. S. Commodity Futures Trading Commission announced Tuesday that it has filed charges against a Florida-based commodity pool operator for allegedly fraudulently soliciting more than 1.4 million from investors to trade in foreign currency. According to the Sept. 30 complaint, Jean Chauvel, Renaud Pierre-Charles, Robert Tripode and their company, Forex Monthly Income Fund LLC, fraudulently solicited the money from investors by guaranteeing pool participants a monthly return on their investment based on profits purportedly earned from forex traders. Many of the victims, which included senior citizens. To view the full article, register nowmodity Pool Operator (CPO) A CPO is an individual or organization which operates160a commodity pool and160solicits funds for160that commodity pool.160A commodity pool is160an enterprise in which funds contributed by a number of persons are combined for the purpose of trading futures contracts, options on futures, retail160off-exchange forex contracts160or swaps,160or to invest in another commodity pool. In general, registration is required unless the CPO qualifies for one of the exemptions from registration outlined in CFTC Regulations 4.5 or 4.13. Examples of entities or individuals that may be exempt include the following: Those otherwise regulated, such as a bank, insurance company, or a registered investment company (With respect to registered investment companies, this only includes those CPOs of RICs that commit no more than a deminimus portion of their assets to commodity trading that do not fall within the definition of bona fide hedging and do not market themselves as a commodity pool or other commodity investment.), Those who operate one or more small pool(s) that has received less than 400,000 in aggregate capital contributions and that have no more than 15 participants in any one pool, or Those who operate only one pool at any time that does not advertise or receive any type of compensation. For more details on the exemptions available, please refer to this summary . Click here to160access Part 4 of the CFTC Regulations, including Rules 4.5 and 4.13 and other rules particularly relevant to CPOs. You may access specific guidance regarding the application of Rules 4.5 (also see corrections to Rule 4.5)160and 4.13 . If a CPO is qualified for an exemption from registration, the pool operator must electronically file a notice of exemption from CPO registration through NFAs Electronic Exemption Filing System . All registered CPOs must be Members of NFA in order to conduct futures or swaps160business with the public. A CPO is required to file the following: A completed online Form 7-R (includes NFA membership sections) A non-refundable application fee of 200.00 Annual Questionnaire CPO Membership Dues of160750.00160160160160160160160160160160160160 A CPO is required to file applications for its Principals and Associated Persons A completed online Form 8-R Fingerprint Cards Proficiency Requirements A non refundable Principal Application Fee of 85.00 A non refundable Associated Person Application Fee of16085.00160 Additionally, all registered CPOs engaged in retail off-exchange forex activities are required to: Apply to become a forex firm by completing online Form 7-R Have at least one principal that is also an approved Forex Associated Person Submit payment of CPO Forex Firm membership dues of 2,500 (or surcharge of 1,750 if applicant is already an NFA Member) Additionally, all registered CPOs engaged in swap transactions are required to: Apply to become a swap firm by completing online Form 7-R Have at least one principal that is also an approved Swap Associated Person An application fee is not required if the individual is currently registered with the CFTC in any capacity or is listed as a principal of a current CFTC registrant.160 In addition, only one application fee is required if the individual is filing an application as both an Associated Person and Principal.160160160160160160 Click here if you do not already have access to the Online Registration System. Collegamenti rapidi primo piano Informazioni NFA pubblica diverse guide per aiutare i CPO soddisfare le loro requisiti normativi. Visita biblioteca pubblicazione NFA per un elenco completo. Special Messages CPOs are required to file their disclosure documents with NFA electronically using NFAs DDoc System. Click here for more informationmodity Pool Operators Commodity Pool Operators Investor appetite for products focused on futures and commodity trading has strengthened in recent years as traditional equity and debt markets have delivered unimpressive returns. Commodity pool operators that can present investors with a sound investment proposition have an opportunity to attract significant assets and develop lucrative professional money management businesses. We assist new and seasoned commodity pool operators as they develop and grow asset management organizations focused on futures and commodity trading. Our services are comprehensive and include fund formation and CPO registration, advisory regarding available exemptions from CPO registration, assistance with marketing strategies, and ongoing advisory and compliance support. Our experienced team of attorneys has handled complex legal matters for commodity pool operator clients pursuing highly varied strategies and structures. We routinely form master-feeder commodity pool structures and multi-advisor pools, advise regarding the use of affiliated introducing brokers and counterparties, handle advanced compensation structures, and generally assist our clients in accomplishing their goals within a compliant structure. For clients that determine CPO registration to be the best path, we offer an end-to-end CPO registration solution. CPO registration requires that the significant owners of the commodity pool operator firm register as Principals with National Futures Association and that the individuals who will be involved in solicitation activities register as Associated Persons and take and pass the necessary examinations. The commodity pool operator firm must pay certain filing fees to National Futures Association and must submit a Disclosure Document for approval by National Futures Association for each pool to be managed by the commodity pool operator. Several exemptions do exist for funds that engage in only a limited amount of futures and commodity trading, manage only a small amount of assets, or solicit only very high-net-worth individuals and institutional investors. We invite you to schedule a complimentary consultation to determine how we might assist you in achieving your goals. We provide the following services in connection with the formation and operation of Commodity Pools and Commodity Pool Operators: Preparing and filing the organizational documents to form the commodity pool operator firm and commodity pool itself as legal entities (if not already formed by you) including advising on the most appropriate jurisdiction for each entity Preparing an operating agreement to govern the operations and internal policies and procedures of your CPO firm Advising you with respect to available exemptions from CPO registration and alternate structures, within the scope of your business goals Providing advice regarding marketing strategies for the commodity pool operator in accordance with securities laws, CFTC regulations, and NFA compliance rules Establishing an account with National Futures Association for the commodity pool operator firm and obtaining access to the Online Registration System (ORS) Preparing and filing commodity pool operator registration Form 7-R with the CFTC and National Futures Association for your firm Preparing and filing with the CFTC and National Futures Association Form 8-R for each of your CPO firms Principals and Associated Persons Drafting organizational minutes for the CPO appointing initial managers and officers Preparing a confidential private offering memorandum Disclosure Document, limited partnership agreement or operating agreement, and subscription documents for the commodity pool Interfacing with compliance personnel at National Futures Association (and responding to any deficiency letters) as part of both the (i) CPO registration process and (ii) Disclosure Document approval process Preparing a disaster recovery plan, a business continuity plan, and written operational policies and procedures as required by NFACFTC rules Handling other start-up related legal issues Contact us for a Complimentary Consultation